FX options wrap - USD puts and major event risks drive market
The USD has been under renewed pressure since Wednesday's U.S. jolts data and the market is on high alert for Friday's U.S. jobs data and its potential to sway the U.S. Fed into a 50bps cut on Sept. 18.
Overnight expiry now encompasses Friday's jobs report, and the sharp rise in related implied volatility highlights the largest realised volatility risk premium for any jobs data release this year.
General shorter dated expiry options have also seen their implied volatility ramped higher, with 1-week EUR benefiting from the ECB rate decision and 2-week from the U.S. Federal Reserve. Two-month FX option expiries now include the U.S. election on Nov. 5.
There has been more demand for USD put, than USD call options - the right to sell the USD versus buy it, which suggests the FX market could see more volatility after a weaker US jobs number that hurts the USD.
JPY gains have fuelled the USD/JPY drop sub 143.00 from 146.00 this week and lifted its benchmark 1-month expiry implied volatility from 11.9 to 13.75 and 1-month risk reversals from 1.6 to 2.45 for JPY calls over puts. Outright demand for 140.00 strikes has been apparent all week but traders are now keen to cover the risk of 140.00 barriers being breached within the week.
Huge EUR/USD options expire Thursday which might lessen the current long gamma situation and allow more FX volatility. One-week expiry implied volatility gains 1.0 to 9-week highs at 8.5 since including the ECB, while 1-month regains 6.35 from 6.15 on Thursday.
For more click on FXBUZ
Overnight expiry implied volatility https://tmsnrt.rs/3MvdlhD
USD/JPY FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/3TfhSZ2
2-week FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/3MyECj5
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
