FX options wrap - JPY explosion, GBP hedges, Fed preview
JPY related options exploded higher with JPY in the wake of Wednesday's BoJ tightening. Gamma demand at the fore with 1-week USD/JPY implied volatility reaching 16.25 and 1-month 11.5 - new highs since April 29. Subsequent setbacks were limited in anticipation of the eventual 150.00 barrier break that was being hedged since last week. USD/JPY volatility and downside risk premiums remain elevated, with 1-month risk reversals at long term highs for JPY calls over puts at 1.9.
EUR/USD 1-month implied volatility struggles to retain a 5.0 handle as spot clings to the familiar low/mid 1.08s. Unless Wednesday's Fed or Friday's U.S. NFP data can surprise, 1-month should revert to Friday's 3-year low at 4.75.
GBP/USD trapped on a 1.2800 handle and EUR/GBP in the lower/mid 0.84s amid some huge impending strike expiries.
AUD options had been hedging the risk of a weaker than forecast Australian CPI and when that was realised on Wednesday, AUD slipped and 1-month AUD/USD implied volatility was paid at 9.0.
The U.S. Federal Reserve are almost unanimously expected to keep rates on hold Wednesday; recognising the progress on inflation, but remaining non committal about future rate cuts. That should limit any FX reaction, but option markets aren't complacent. Overnight EUR/USD implied volatility was higher since including the Fed, albeit below previous break-evens.
For more click on FXBUZ
EUR/GBP FXO strike expiries Wednesday, Thursday, Friday https://tmsnrt.rs/3WJoZuY
1-month expiry USD/JPY FXO 25 delta risk reversals https://tmsnrt.rs/3Sukimm
1-week and 1-month USD/JPY FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/3WNwiCc
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
