FX options wrap - BoJ fear gauge, AUD setback risk, FX hedging
Uncertainty surrounding Wednesday's Bank of Japan policy announcement has increased related FX volatility risk premiums, with overnight expiry options trading at year-to-date highs.
Overnight-expiry JPY-related implied volatility is trading at its highest levels since the Dec. 19 BoJ announcment and reflects the additional realised FX volatility this event is expected to generate. Sub 1-month expiry USD/JPY implied volatility retains new highs since the BoJ intervention on April 29. Risk reversal contracts retain a much stronger volatility premium for JPY calls over puts, which shows USD/JPY's downside is still perceived as the most vulnerable side of the market.
Overnight AUD-related-option implied volatility was also higher on Tuesday as its expiry included Wednesday's Australian CPI data - potentially key to an RBA rate hike on Aug. 6.
Shorter-dated expiry options in other currency pairs are elevated - to cover the risk of additional FX volatility from Wednesday's U.S. Federal Reserve policy announcement and Friday's U.S. NFP data.
There are billions of USD of 155.00 USD/JPY and 1.0850 EUR/USD strikes expiring this week. Related cash hedging flows could help to draw/contain spot markets if external events are unable to shift FX from its current confines.
For more click on FXBUZ
Overnight expiry USDJPY, EUR/JPY, AUD/JPY FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/3WIpsh1
Overnight expiry implied volatility in AUDUSD and AUD/NZD https://tmsnrt.rs/3WstQiL
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
