FOMC expectations and the FX market reaction
July 31 (Reuters) -The U.S. Federal Reserve will announce their latest policy decision at 1800 GMT on Wednesday, but what is the market expecting and how will the USD and FX markets react?
The general consensus is for the Fed to keep rates unchanged at 5.25% for a 12thstraight month. The Fed is likely to mention progress on inflation given the data since the June meeting, but remain non-committal about any potential cut and reiterate their data-dependent stance going forward. It's worth noting that there are two more sets of jobs data and inflation data before the September meeting.
Interest rate futures show a mere 4% probability of a rate cut today, but are fully pricing 25 bps in September, 44 bps by November and 68 bps by the Dec. 18 meeting FEDWATCH.
The FX market reaction should therefore be muted, but FX options have still raised their short-term expiry implied volatilities, so aren't ruling out some related FX realised volatility. EUR/USD overnight expiry option premiums reached new 6-week highs, albeit below the levels covering the June Fed and U.S. CPI. nL1N3JN0BY
For more click on FXBUZ
EUR/USD overnight expiry FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/3WqtsBu
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
