Egypt still aims to secure 3.8 million tonnes of wheat by year end
Adds comment from GASC Vice Chairman Hossam El Garahy in paragraph 6, also adds further comments and details throughout
CAIRO, Aug 19 (Reuters) -Egypt remains confident of securing its target of around 3.8 million metric tonnes of imported wheat by the end of 2024, through a combination of tenders, direct purchases and government-to-government agreements, a minister said on Monday.
"We still have (a) green light to engage in direct talks to get the best price," Supply Minister Sherif Farouk told reporters on Monday, adding that Egypt should be afforded certain "advantages" in its wheat imports, whether through favorable payment terms or preferential pricing, because of the significance of its wheat buying.
Egypt's state grain buyer, the General Authority for Supply Commodities (GASC), launched a tender on Aug. 6 which traders said was the biggest ever by the world's largest wheat importer.
But on Aug. 12 it said it had purchased only 280,000 tonnes, falling significantly short of its target.
Traders attributed the shortfall to higher prices driven by the extended payment delays that were offered. Since then, GASC has engaged in informal discussions with suppliers, traders said.
"We are in constant talks with everyone; traders, governments, and even farmers’ unions," GASC Vice Chairman Hossam El Garahy told reporters.
Traders estimate that GASC is aiming to purchase up to 1.8 million tonnes of wheat, from sellers including Russia, at a reported free-on-board price of around $248 per tonne, with payment made via 270-day letters of credit.
"We are confident that we can buy (wheat) at discounted prices from our two main sources, thanks to balanced foreign relations," Farouk said.
While he did not specify the sources, Russia and the EU have been key suppliers for Egypt. He also noted Egypt is exploring the possibility of adding Turkey as a new origin for wheat imports, following Algeria's recent significant purchase from the country.
Farouk said Egypt's wheat reserves currently cover well over six months of demand, but the supply ministry aims to extend reserves to more than nine months to mitigate potential "geopolitical tensions".
"Our goal is to always maintain a reserve enough for over six months for all strategic commodities," Farouk said.
El Garahy said Egypt's wheat reserves cover 6.3 months, vegetable oils enough for 6.2 months, and sugar for 13 months.
Farouk also said that while GASC could access loans to buy wheat at sight, or for immediate payment, it is still seeking better payment terms.
Reporting by Mohamed Ezz; Writing by Clauda Tanios and Mohamed Ezz; Editing by David Goodman and David Holmes
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
