Citi expects copper to recover to $9,500/t within three months
July 26 (Reuters) -Copper prices will likely struggle for direction in the coming weeks, before recovering to $9,500 per ton within three months and touching $11,000 by early 2025, Citi Research said in a note on Friday.
This compares to previous 0-3 month and 6-12 month price forecasts of $10,000 and $12,000, respectively.
The bank attributed the expected rally to a recovery in global manufacturing sentiment driven by anticipated Fed rate cuts and expected inventory draws and deficits in the second half of 2024.
"We believe strong growth in China’s refined copper output and visible inventories... for the most part reflect unsustainable scrap market and consumer destocking in response to earlier price highs and arbitrage dynamics that will reverse at these lower ~$9,000/ton price levels," Citi said.
The bank has moderated its bullish average price forecasts for 2025/2026 to reflect "growing confidence that the market can avoid forecast deficits through substitution and increased scrap recoveries with a less substantial and sustained rally in price," analysts said.
Copper prices were trading below $9,100 per ton level on Friday, as concerns over demand in top consumer China weighed.
Reporting by Daksh Grover in Bengaluru; editing by Jason Neely
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
