China steelmakers gird for indirect Trump tariffs hit
By Amy Lv and Tony Munroe
BEIJING/SINGAPORE, Nov 8 (Reuters) -China's steel industry, already struggling with overcapacity and weak domestic demand, faces an indirect hit if U.S. President-elect Donald Trump pursues 60% tariffs on Chinese goods such as manufactured items made from the alloy.
The world's largest steel producer and exporter has so far in 2024 shipped more than last year's 90.26 million metric tons, worth $85 billion, fueling trade friction with countries ranging from Indonesia and Turkey to the U.S.
While less than 1% of China's direct steel exports are shipped to the United States, its steelmakers are heavily exposed to potential tariffs on goods such as containers, vehicles, engineering machinery, home appliances and elevators.
"Heightened tariffs imposed by the U.S. will exert a more significant influence on manufacturing goods, which are categorised as indirect steel exports," said Jiang Mengtian, an analyst at consultancy Horizon Insights.
China's indirect steel exports are roughly equivalent in volume to its direct exports, which combined are on track to hit 222 million tons this year, accounting for a quarter of China's overall steel demand, said Galaxy Futures analyst Qi Chunyi.
If Trump lifts tariffs to 60% or more, as much as 12.78 million tons of indirect steel exports will be at risk, threatening demand for the battered steel industry, Qi said.
The export value of Chinese steel products such as ships and floating structures slid more than 50% between 2019 and 2022 after Trump introduced tariffs on some products in 2018 during his first administration, said Qi.
"Changes in overseas steel exports and finished manufacturing exports may have a great impact on steel demand," Qi added in a note this week.
Chinese trade data on Thursday showed overall October exports rising the fastest in two years as factories rushed to ship product ahead of tariffs expected both from a Trump administration and the European Union.
Direct steel exports in October hit a nine-year high at 11.18 million tons, but data on indirect exports will not be published until later this month.
High Chinese steel exports have helped to offset dwindling local demand, which has been dragged down by a property sector slump and a slowdown in infrastructure building.
Apparent steel consumption in the first nine months of 2024 fell 6.2% to 688 million tons, the China Iron and Steel Association said.
Reporting by Amy Lv in Beijing and Tony Munroe in Singapore
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
