Beryl-battered Grenada becomes first to utilise government bond hurricane clause
By Marc Jones
LONDON, Aug 19 (Reuters) -Grenada has become the first country in the world to use a so-called hurricane clause in a government bond - a special feature that allows authorities to postpone debt payments in the wake of a major natural disaster.
The move comes after hurricane Beryl wrought destruction in parts of the Caribbean last month, including in Grenada where Prime Minister Dickon Mitchell estimated it had caused damage equivalent to roughly a third of its annual economic output.
In a notice to the holders of one of its only international bonds GD172107192=, the Grenadian finance ministry said it had "elected to make a Deferral Claim as a result of the Event", adding the "modelled loss" to the economy from Beryl was greater than $30 million.
It means Grenada will not make the bond's next two scheduled payments due on Nov. 12 and May 12 next year. Instead the money will be added on to the bond's lump sum "principal" payments due pro rata until the end of the $112 million bond's term in 2030.
The move is landmark step. It's the first time a country has triggered a natural disaster clause in one of its bonds.
Grenada was also the first to include this kind of clause in a bond back in 2015. A number of other countries have followed suit although some versions, including in Jamaica, have not been triggered in the wake of Beryl.
Reporting by Marc Jones; Editing by Sharon Singleton
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
