Australia's Domino's Pizza slumps to over 9-year low on bleak store growth view
By Ayushman Ojha
July 18 (Reuters) -Shares in Australia's Domino's Pizza Enterprises DMP.AX hit a more than nine-year low on Thursday, as analysts cut their earnings outlook after the company decided to close low-volume stores in Japan and France.
Domino's stock fell as much as 9.6% to A$32.62 by 0052 GMT, its lowest since February 2015, while the benchmark index .AXJO was largely unchanged.
The pizza maker said after market close on Wednesday it expects store growth to be flat to slightly positive in its current fiscal year, and had decided to close up to 80 low-volume stores in Japan and 10-20 stores in France.
Analysts at Macquarie said the company's focus to improving store profitability is prudent but would likely bring near-term downside to expectations.
Domino's Japan opened over 400 stores between the financial years 2020 and 2023, which resulted in a number of "immature stores".
"There were too many loss-making stores in Japan with too long a path to profitability, while the French store closures reflect the challenges for DMP in that market as the company repositions its operational focus," analysts at UBS said.
The company expects a return to positive same-store sales in Japan in the financial year 2025 which started this month, and sees overall group store growth of 3%-4% in fiscal 2026.
"Given the lower levels of store openings in FY24-FY26, the previous timeline of 2033 will not be achieved," Domino's said on Wednesday.
Analysts at Morgan Stanley cut earnings estimates for fiscal 2025 and 2026 by 3%, while Macquarie reduced earnings forecast for fiscal 2024 and 2025 by 2% and 5%, respectively, on changes to their network growth assumptions.
The retail food outlet operator is due to report its annual results in August. It had withdrawn its fiscal 2024 outlook in January, after its first-half profit forecast missed expectations.
Reporting by Ayushman Ojha; Editing by Rashmi Aich
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
