Asia spot prices rise to 8-month top amid hot weather demand
By Emily Chow
SINGAPORE, Aug 16 (Reuters) -Asian spot liquefied natural gas (LNG) prices rose to their highest in over eight months, with warmer temperatures across the region boosting power demand for cooling purposes.
The average LNG price for October delivery into north-east Asia LNG-AS was at $14.10 per million British thermal units (mmBtu), industry sources estimated. This is its highest level since December 8.
"Continued hot weather in much of northeast Asia, with peak power demand in South Korea earlier this week nearly topping a record set in the first week of August, has boosted power gas burn and weighed on terminal LNG stocks," said Samuel Good, head of LNG pricing at commodity pricing agency Argus.
He added that weather forecasts are suggesting a protracted end to the summer cooling demand period, when the region is typically beginning to look to pre-winter stock repletion.
All of South Korea had been under heat warnings, a week after the end of the annual monsoon season when heavy rains pounded mostly the central regions.
A Rystad Energy report said that temperature expectations continue to be above average for East Asia and many parts of Southeast Asia.
"Between Aug. 26 and Sept. 1, the Korean Meteorological Administration forecasts a 60% chance for above-average temperatures," it said. "In Japan, the probability of above-normal temperatures remains at 70% throughout the country between Aug. 17-23, according to the Japan Meteorological Agency."
In Europe, S&P Global Commodity Insights assessed its daily North West Europe LNG Marker (NWM) price benchmark for cargoes delivered in September on an ex-ship (DES) basis at $12.557/mmBtu on Aug. 15, a $0.15/mmBtu discount to the September gas price at the Dutch TTF hub.
Spark Commodities assessed the price at $12.608/mmBtu, while Argus assessed it at $12.600/mmBtu.
"The TTF gas price reached its highest level in eight months. Increased demand for gas - from Asia as well as Europe - combined with geopolitical tensions in the Middle East and Russia-Ukraine have pushed the gas price to the upper end of the range," said Hans Van Cleef, chief energy economist at PZ-Energy, referring to TTF's price gains earlier this week on Monday.
"The war situations, both in Ukraine and Palestine, do not seem to be resolved in the short term. This ensures that geopolitical tensions, especially in the upcoming winter season, could continue to cause considerable turmoil in the gas market."
He added that Europe's gas consumption could rise due to the La Nina weather event, which typically causes a colder winter in the region.
Meanwhile on LNG freight, Atlantic rates softened this week to $69,750/day on Friday, said Spark Commodities analyst Edward Armitage. Pacific rates also fell to $83,000/day.
Reporting by Emily Chow; Editing by Chizu Nomiyama
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
