Zimbabwe bankers wary of more shocks after sharp ZiG devaluation
By Nyasha Chingono
HARARE, Oct 1 (Reuters) -Zimbabwe's bankers on Tuesday warned the central bank about the impact of any future shocks to the local currency to avoid eating into people's incomes and eroding public confidence after a 43% devaluation last week.
"Every time you have such big shocks there are people who will lose out. The proper thing is to avoid significant huge shocks and maybe have small movement in the rate going forward," Bankers Association of Zimbabwe (BAZ) president Lawrence Nyazema told Reuters.
The ZiG, which stands for Zimbabwe Gold, is the southern African country's sixth attempt at a stable currency in 15 years after a bout of hyperinflation under former longtime leader Robert Mugabe.
But authorities have struggled to persuade a sceptical population to stop carrying out transactions in foreign currencies.
The ZiG's devaluation comes follows it losing more than 47% on the black market in the five months after its launch, with some economists saying its death was imminent.
Nyazema said it was too early to call the demise of the new unit, describing last week's move by the central bank as a "reset" to the economy.
"I don't think we are seeing the death of the currency but we have our work cut out for us. We have to do more work in terms of convincing the citizens that the money is stable. We needed to reset, and now that we have reset we need to stick to our promises," Nyazema said.
He added: "It is up to the monetary authorities to come up with the right set of measures to bring stability and make sure that such significant movements are not frequent."
Since the devaluation, the ZiG has further slipped from Friday's rate of 24.3902 to 25.1305 on Tuesday.
Bankers also warned against a rushed move to remove the U.S dollar from circulation before a 2030 deadline, saying it sent the wrong signal to investors.
"If we were to wake up tomorrow morning and say we are back to mono currency there is likely going to be confusion not only internally but the rest of the world, whom we have told we will have a multi currency up to 2030," Nyazema said.
Before the ZiG began its big slide, the government had been hoping to make the gold-backed currency the sole currency unit by 2026.
Reporting by Nyasha Chingono, editing Nelson Banya and Hugh Lawson
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
