Yields dip after producer prices report, focus turns to CPI
By Alden Bentley
NEW YORK, Aug 13 (Reuters) -U.S. Treasury yields slipped on Tuesday after the release of tame producer price data that looks unlikely to divert the Federal Reserve from an easing glide path and should raise hopes that Wednesday's consumer prices report will confirm inflation is under control.
The July Producer Price Index increased a less-than-expected 0.1%, after rising 0.2% in June, the Labor Department said, as a rise in the cost of goods was tempered by cheaper services. In the 12 months through July, the PPI increased 2.2%, backing down from a 2.7% rise in June.
Slowing inflation and a cooling labor market have led financial markets to anticipate that the Federal Reserve will start its easing cycle in September. With inflation behaving and the unemployment rate surging to near a three-year high of 4.3% in July, an interest rate cut of 50 basis points from its current 5.25% to 5.5% range cannot be ruled out.
Bond yields fell sharply to their lowest in more than a year in the wake of the surprising jump in the unemployment rate and weaker than expected payrolls increase reported last Friday.
They have recovered somewhat but remain under pressure amid concerns that complacency over a soft landing is misplaced and that a recession could be in store.
The yield on the benchmark U.S. 10-year note US10YT=RR was down 3.4 basis points at 3.875%, about 2 bps below where it stood before PPI. The 2-year note US2YT=RR yield, which typically moves in step with interest rate expectations, was down 4 bps from late Monday at 3.9751%, about 3 bps of which came after the report.
The 30-year bond US30YT=RR yield fell 2 basis points from late the previous session to 4.1784%.
A closely watched part of the U.S. Treasury yield curve measuring the gap between yields on two- and 10-year Treasury notes US2US10=RR, seen as an indicator of economic expectations, was at a negative 10.2 basis points, slightly steeper, or less inverted than -11.7 bps late Monday.
Hopes for an aggressive 50 bps easing in September briefly disinverted the 2s/10s curve to 1.5 bps last week, the first time it had been in a normal upward sloping configuration since July 2022.
Reporting by Alden Bentley; editing by Jonathan Oatis
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
