Yen choppy on intervention nerves; Asia shares eye weekly gain
Updates prices at 0330 GMT
By Rae Wee
SINGAPORE, July 12 (Reuters) -The yen swung between losses and gains on Friday in volatile trade, reflecting investors' skittishness after Tokyo was thought to have intervened to prop up the Japanese currency in the wake of a cooler-than-expected U.S. inflation report.
Moves in the yen against the dollar and other major currencies stole the spotlight on Friday, though in the broader market, Asian stocks were headed for a weekly gain on growing bets for a September rate cut from the Federal Reserve. FEDWATCH
The dollar was last 0.23% higherat 159.24 yen JPY=EBS, after rising more than 0.3% to an intraday high of 159.45 yen and falling 0.7% to a low of 157.75 yen inearly trading onFriday.
Moves were similarly choppy in the other yen crosses, with the euro EURJPY= and sterling GBPJPY= each lastup 0.25% against the yen, both reversing earlier losses against the Japanese currency.
"It's either one of two things - the market's either jumping at shadows this morning waiting for a second round of intervention, and I think now that the (Bank of Japan) has committed again, there's good reason for them to come back," said Tony Sycamore, a market analyst at IG.
"The second thought is the market's just really skittish."
Speculation is rife that Japanese authorities had likely intervened in the currency market to shore up the yen on Thursday, after it surged nearly 3% against the dollar at one point after the release of the U.S. inflation figures.
The dollar ended Thursday's session with a 1.7% loss against the yen, its largest daily decline since May.
Local media attributed the move to a round of official buying from Tokyo to prop up a currency that has languished at 38-year lows, though authorities as usual remained reticent on providing any hints of an intervention.
The Nikkei newspaper reported that the BOJ conducted rate checks with banks on the euro against the yen on Friday, citing several sources.
ON TRACK
MSCI's broadest index of Asia-Pacific shares outside Japan .MIAPJ0000PUS fell 0.11%, tracking a negative lead from Wall Street, after investors rotated into smaller companies following the U.S. inflation print.
"The broad move was driven by rotation and switching across styles and factors," said Chris Weston, head of research at Pepperstone. "It was the well-loved names that saw the selling and maybe this was partly technical given just how extended these plays are."
The move spilled over to some Asian bourses on Friday, with Japan's Nikkei .N225 falling 2%, similarly dragged down by tech stocks. However, Hong Kong's Hang Seng Index .HSI rose 2%.
S&P 500 futures ESc1 were flat, while Nasdaq futures NQc1 fell 0.1% and EUROSTOXX 50 futures STXEc1 eased 0.06%.
Still, Asia shares .MIAPJ0000PUS remained on track for a weekly gain of about 1.5%,helped by growing bets of imminent U.S. rate cuts.
Those expectations were reinforced after Thursday's U.S. consumer price figures and as Fed officials showed increasing confidence that inflation was coming to heel.
Market pricing now shows an over 90% chance of a Fed easing cycle beginning in September, as compared to just over a 50% chance a month ago, according to the CME FedWatch tool.
"While the timing of eventual Fed rate cuts will depend on incoming data, this report, together with some softening in the labor market, has further tilted the balance of evidence towards an earlier start time," said David Doyle, head of economics at Macquarie.
In China, data on Friday showedexports rose 8.6% in June from a year earlier, though imports unexpectedly shrank 2.3%.
Markets hardly reacted to the figures, with Chinese blue chips .CSI300 last down 0.2%.
The onshore yuan CNY=CFXS dipped slightly to 7.2640 per dollar.
In other currencies, sterling GBP=D3 eased 0.04% to $1.29075, though hovered near a roughly one-year high hit on Thursday, as comments from Bank of England policymakers and better-than-forecast GDP data led traders to reduce bets on an August rate cut in Britain.
The euro <EUR=EBS> gained 0.03% to $1.0869, while the U.S. dollar was on the defensive and languished near a one-month low against a basket of currencies from the previous session =USD.
Oil prices meanwhile rose as signs of strong summer demand and easing inflationary pressures in the United States bolstered investor confidence. O/R
Brent futures LCOc1 ticked up 0.25% to $85.62 per barrel, while U.S. West Texas Intermediate (WTI) crude CLc1 gained 0.39%to $82.94 a barrel.
Gold XAU= edged 0.26%lower to $2,408.69 an ounce. GOL/
World FX rates YTD http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Global asset performance http://tmsnrt.rs/2yaDPgn
Asian stock markets https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Editing by Christian Schmollinger
To read Reuters Markets and Finance news, click on https://www.reuters.com/finance/markets For the state of play of Asian stock markets please click on: 0#.INDEXA
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.