WK Kellogg to streamline production as slowing demand pressures sales
Aug 6 (Reuters) -WK Kellogg KLG.N plans to completely shutdown its Omaha, Nebraska, plant by the end of 2026 under a reorganization that will also reduce the cereal maker's headcount by more than 17%, it said on Tuesday, as it streamlines its production.
Shares fell more than 2% in early trading as the Special K cereal maker projected 2024 adjusted net sales to come in at the lower end of its prior forecast range of 1% growth to 1% decline.
Packaged food companies, including Kraft Heinz KHC.O and General Mills GIS.N, have flagged sagging sales in North America and a switch to private labels among consumers grappling with higher-for-longer interest rates and sticky inflation.
WK Kellogg, the North America cereal business of packaged food giant Kellogg before it was spun off last October, also posted in-line net sales of $672 million for the second quarter.
The reorganization, approved by the board on July 31, is expected to result in cumulative restructuring pretax charges of between $230 million and $270 million.
Under the plan, the Froot Loops maker will consolidate its manufacturing network beginning with a phased reduction in production at the Nebraska plant and scaling back production at its Memphis, Tennessee facility, starting in late 2025.
The actions would reduce headcount by about 550 people, WK Kellogg said, including job additions at plants where production would increase. It employed around 3,150 workers at the end of last year.
The Frosted Flakes and Raisin Bran maker plans to increase production at its Battle Creek, Michigan; Belleville, Ontario; and Lancaster, Pennsylvania plants, with planned spending of about $450 million to $500 million on its supply chain efforts.
It estimated between $170 million and $190 million in non-cash charges primarily from accelerated depreciation and asset write-offs. These charges are expected to be incurred through 2027, the company said.
Reporting by Savyata Mishra in Bengaluru; Editing by Sriraj Kalluvila
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
