Whatever BOE delivers, worth betting cable near top
June 19 (Reuters) -Whatever message the Bank of England delivers on Thursday it's worth betting cable is near the top.
Now that inflation has finally returned to target traders betting on a rise will likely be encouraged to sell by a view toward cutting interest rates in the future.
The UK's relatively high interest rate -- above those for most other major nations -- has been the foundation for sterling's rise. If this prop is removed, it may drop as those invested take profits.
Upside potential is slim, with cable's rally failing just above 1.30 last year, and just below it this year, now that traders are bullish and betting on a rise.
There has only been one close above the 200-WMA - currently 1.2854 - in the past two years, and several rises have failed before it this year. The rally is stretched toward the top of the 20-week Bollinger Bands 1.2865, heightening the probability of a correction.
While the GBP/USD rise, after the close shave with parity in September 2022, has been impressive, it has stalled far below the 1.40-1.45 highs for ranges trading for years after the UK voted to leave the European Union.
Now that UK is out, GBP/USD may settle into a much lower range with the top-end around 1.30-1.35. The yet to be established low may lie within 1.10-1.15.
Expected changes to Japanese monetary policy in July will significantly heighten the probability that investors exit GBP/JPY longs, which is one of the most popular of the carry trades favoured this year.
For more click on FXBUZ
GBPUSD https://tmsnrt.rs/3VuhCWB
(Jeremy Boulton is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
