Weak Chinese demand dents India's diamond exports, industry seeks support
By Rajendra Jadhav
MUMBAI, July 4 (Reuters) -India's cut and polished diamond exports have been faltering due to weak demand from the key market, China, and they are unlikely to stabilize unless the government provides support to the industry, the head of a leading trade body said on Thursday.
India is the world's largest centre for cutting and polishing diamonds, accounting for nine out of 10 diamonds polished globally.
"We're battling weak demand, particularly due to China's slow recovery from COVID-19. As a result, demand continues to fall," Vipul Shah, chairman of the Gem and Jewellery Export Promotion Council (GJEPC), told Reuters.
China accounts foraround a third of India's cut and polished diamond exports and primarily buys through Hong Kong.
The economic slowdown, shifting consumer preferences from diamonds to gold jewellery and fewer weddings have been squeezing the demand for diamonds in China.
India's cut and polished diamond exports fell nearly 15% in the June quarter, compared with a year earlier, following a 27.5% decline in the 2023/24 marketing year that ended on March 31, Shah said.
The industry is in trouble, and last month it requested the government to provide a few concessions in this year's budget so it can sail through the ongoing rough weather, he said.
The GJEPC has urged the government to allow the sale of rough diamonds in Special Notified Zones (SNZs) and give permission to globally recognised diamond trading houses like Bonas and I Hennig to operate from SNZs, Shah said.
Unlike Belgium and Dubai, Indian bidders cannot purchase rough diamonds from SNZ due to the lack of a tax waiver.
Indian diamond units have curtailed rough diamond imports due to both weak demand for polished diamonds and pressure on their margins caused by softening polished diamond prices, he said.
India's gems and jewellery industry - which employs over 4.3 million and accounts for more than 10% of India's goods exports.
Reporting by Rajendra Jadhav; Editing by Anil D'Silva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
