Wall Street gains as investors bet on second Trump term
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window.
Trump Media, crypto stocks, prison operators jump
Goldman Sachs, BlackRock edge higher after results
Macy's falls after ending discussions with Arkhouse and Brigade
Health insurance stocks gain
Indexes up: Dow 0.50%, S&P 0.42%, Nasdaq 0.51%
Updated at 9:49 a.m. ET/ 1349 GMT
By Lisa Pauline Mattackal and Ankika Biswas
July 15 (Reuters) -The Dow hit a record high in Wall Street's upbeat trading on Monday, on a greater chance of presidential candidate Donald Trump winning a second term after surviving an assassination attempt, while interest-rate cut hopes also aided sentiment.
Under Trump, markets expect a hawkish trade policy and looser regulations over issues from climate change to cryptocurrency.
Online betting site PredictIt showed bets of an election win for Trump at 66 cents, up from Friday's 60 cents, with a victory for Joe Biden at 26 cents.
"In a Republican administration, you'll see a lower tax policy, lower regulatory policy... that's typically good for stocks. We're seeing some of that in terms of forward looking expectations from investors at this point," said Chris Zaccarelli, chief investment officer for Independent Advisor Alliance.
Trump-linked stocks soared, with Trump Media & Technology Group DJT.O, software firm Phunware PHUN.O and video-sharing platform Rumble RUM.O jumping between 6% and 32%.
Crypto stocks also leapt as bitcoin BTC= rose to a two-week high. Coinbase Global COIN.O, Marathon Digital holdings MARA.O and Riot Platforms RIOT.O advanced between 5.3% and 8.2%.
Other stocks that are expected to benefit from Trump's second term also climbed, with Gunmaker Smith & Wesson SWBI.O and prison operator GEO Group GEO.N gaining 12.6% and 9.4%, respectively.
The Dow hit a record high, boosted by a 2% gain in UnitedHealth UNH.N as health insurers also jumped on a likely Trump win.
The small-cap Russell 2000 .RUT gained 1.2% to its highest since January 2022, in continued evidence of broad-based market gains.
Investors priced in an 88% odd of a 25-basis-point rate cut by September and two cuts for 2024, according to LSEG data, even though the Fed's last set of economic projections had indicated only one rate cut this year.
Rate cut hopes aided Friday's strong rally, which saw the Dow and S&P 500 touch intraday record highs after cooler-than-expected inflation data, and the Russell 2000 notch its best week since November.
Comments from Federal Reserve Chairman Jerome Powell and San Francisco Fed President Mary Daly, expected later on Monday, will be parsed for clues on their assessment of last week's inflation data.
At 9:49 a.m. ET, the Dow Jones Industrial Average .DJI was up 201.52 points, or 0.50%, at 40,202.42, the S&P 500 .SPX was up 23.67 points, or 0.42%, at 5,639.02, and the Nasdaq Composite .IXIC was up 93.90 points, or 0.51%, at 18,492.34.
As the quarterly corporate earnings season ramps up this week, it remains to be seen if megacaps can justify their high valuations.
Among megacaps, Apple AAPL.O advanced 1.8% to all-time high after Morgan Stanley added it to its "top pick" list, while Tesla TSLA.O jumped 4.8%.
Leading sectoral gainers was the S&P 500 tech index .SPLRCT. Financials index .SPSY also rose 0.8%, with Goldman Sachs GS.N hitting a record-high after second-quarter profit more than doubled.
Macy's shares M.N slumped 15.3% after the company terminated buyout discussions with Arkhouse Management and Brigade Capital.
Advancing issues outnumbered decliners by a 1.42-to-1 ratio on the NYSE and by a 1.59-to-1 ratio on the Nasdaq.
The S&P index recorded 31 new 52-week highs and one new low, while the Nasdaq recorded 96 new highs and 15 new lows.
Reporting by Lisa Mattackal and Ankika Biswas in Bengaluru; Editing by Shounak Dasgupta and Shinjini Ganguli
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
