Wall St futures slump after rally as tech stocks slide
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window.
Futures down: Dow 0.18%, S&P 500 0.73%, Nasdaq 1.24%
July 17 (Reuters) -U.S. stock index futures slid on Wednesday, with those tracking the Nasdaq 100 dropping over 1% as investors sold off megacap tech and chip shares and piled into lagging areas of the market such as small-cap stocks.
Megacaps such as Apple AAPL.O, Microsoft MSFT.O and Alphabet GOOGL.O slumped in premarket trading, dropping between 0.7% and 1.5%.
Shares of semiconductor companies also fell, with AI-chip favorite Nvidia NVDA.O sliding 3.1% and ASML ASML.O dropping 6.3% after a report that the Biden Administration was weighing severe trade restrictions in a crackdown on Chinese chips.
Elsewhere, U.S.-listed shares of Taiwan Semiconductor Manufacturing TSM.N were down 3.5% after Republican presidential candidate Donald Trump said Taiwan should pay the U.S. for its defense.
However, futures tracking the small-cap Russell 2000 RTYcv1 rose 0.2%. The index .RUT has rallied over the past five sessions as investors have shifted focus away from the banner growth in technology companies to underperforming areas of the market, on the back of growing bets that the Federal Reserve is nearing the start of monetary policy easing.
The Dow Jones Industrial Average .DJI and the S&P 500 .SPX also hit all-time closing highs on Tuesday.
Trade Nation senior marketanalyst David Morrison also cited profit-taking as a likely cause for Wednesday's dip in futures.
"It could be the rally has been running on fumes recently... what we're seeing now is a generalised pullback, which is totally consistent with consolidation and profit-taking after hitting record highs in the major indices," Morrison said.
Firmer bets on a Fed rate cut in September as well as rising expectations that former President Donald Trump will be back in the White House in November after the assassination attempt have helped lift stocks over the past few sessions.
Investors will focus on comments from Fed officials Thomas Barkin and Christopher Waller later in the day for clues on how policymakers have assessed recent inflation, employment and retail sales data.
Corporate earnings are also in focus, with Johnson & Johnson JNJ.N and Northern Trust NTRS.O among those scheduled to report before the bell.
On the economic data front, housing starts and industrial production data for June are also on deck.
At 5:35 a.m. ET, Dow e-minis 1YMcv1 were down 76 points, or 0.18%, S&P 500 e-minis EScv1 were down 41.5 points, or 0.73%, and Nasdaq 100 e-minis NQcv1 were down 255 points, or 1.24%.
Among single movers, trucking firm JB Hunt Transport Services JBHT.O fell 3.0% on reporting a 24% drop in second-quarter profit after markets closed on Tuesday.
Spirit Airlines SAVE.N slumped 5.7% after the company lowered its second-quarter revenue outlook, citing lower-than-expected non-ticket revenue.
Reporting by Lisa Mattackal in Bengaluru; Editing by Pooja Desai
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
