Volatile start for USD/JPY but Fed, BoJ speak is key
Aug 19 (Reuters) -A volatile start to the week for USD/JPY, falling some 1.7% during the APAC session to briefly break through the bottom of the pre-U.S. retail sales range (146.00), to hit a low of 145.20. That said, with news flow light and the summer lull keeping volumes muted, this price action may be more noise than signal.
Looking ahead, the two highlights will be speeches from Bank of Japan Governor Kazou Ueda and Federal Reserve Chair Jerome Powell, who are both set to deliver their latest remarks on monetary policy on Friday.
Ueda will be testifying to parliament regarding last month’s rate hike. Recall, that the BoJ governor had followed up the hike with a very hawkish stance, which subsequently, exacerbated the carry unwind as well as contribute to the rout in Japanese equities.
Since then, Deputy GovernorShinichi Uchida dialed down the hawkish tone, underpinning the rally from 141.70 in USD/JPY. Thus, should Ueda offer any dovish remarks in similar vein to Uchida, this could put the yen back on course for a test of recent highs at 149.40.
Meanwhile, the bar has been set high for Powell to be dovish, which in turn may limit how much more downside there is for the dollar in the short-run. Currently, Fed pricing has baked in 95bps of easing by year-end, which suggests that the Fed would have to cut rates by 50bps in at least one of the final three meetings.
The recent spate of U.S. data has pushed back against the growth scare narrative that stemmed from the payrolls report. The data suggests that the most likely outcome for the Fed’s September meeting is a 25bps cut, which is what Powell will likely guide towards at the Jackson Hole symposium.
Thus, by doing this, the Fed chair would disappoint expectations of a 50bps September cut, prompting a modest bout of dollar strength.
For more click on FXBUZ
Fed watch today https://tmsnrt.rs/4dsminH
(Justin McQueen is a Reuters market analyst. The views expressed are his own.)
</body></html>Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
