Vodafone's growth slows as Germany goes into reverse
Q1 service revenue rises 5.4%, slowest for four months
Germany decreases 1.5% after 0.6% rise in previous quarter
CEO sees improvement from second half onwards
Adds CEO comments in paragraphs 5, 8 and 10, shares in paragraph 6
By Paul Sandle
LONDON, July 25 (Reuters) -Vodafone VOD.L reported a slow down in top-line growth on Thursday, ending four quarters of accelerating improvement, after law changes related to selling TV services in Germany caused its largest market to go into reverse.
The European and African mobile operator said the decline in Germany was expected and it was sticking to its guidance for the full year. Service revenue rose 5.4% in the first quarter.
Chief Executive Margherita Della Valle said revenue was growing strongly in Africa and Turkey, while in Europe lower inflation was slowing revenue growth and accelerating core earnings growth.
"We continue to progress our transactions in Italy and the UK as well as the broader transformation of Vodafone, focused on customer experience, business growth and operational execution in Germany," she said.
She said the performance would improve in the second half onwards.
Shares in Vodafone fell 2% to trade around the same level as they were at the start of 2024.
In Germany, Vodafone has been impacted by the end of selling TV in bulk to apartment blocks.
Della Valle said 2.6 million customers had been secured under the new teams, and she remained confident that it would keep around half of its TV customer base.
She has simplified Vodafone since she permanently took the top job in April 2023. Operations in Spain and Italy have been sold, a merger with Hutchison's Three in Britain has been agreed and around 11,000 job cuts have been announced.
On the Three deal, she said talks with Britain's competition regulator were going well and a decision was expected around the end of the year.
Vodafone expects to reports core earnings of around 11 billion euros ($11.92 billion) and free cash flow of at least 2.4 billion euros for the year to end-March 2025.
($1 = 0.9228 euros)
Reporting by Paul Sandle; editing by William James and Miral Fahmy
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
