Vista, Blackstone nearing $8-billion deal to buy Smartsheet, sources say
By Milana Vinn and Mike Spector
NEW YORK, Sept 16 (Reuters) -Buyout firms Vista Equity Partners and Blackstone BX.N are in advanced talks to acquire Smartsheet SMAR.N, in a deal that could value the collaboration-software maker at close to $8 billion, people familiar with the matter said on Monday.
The private-equity firms are discussing an offer of around $56 per share for Smartsheet, the sources said, adding that the deal could be signed in the coming weeks assuming there are no last-minute snags.
Reuters was first to report this monththat Vista and Blackstone were in talks to acquire Smartsheet. Its shares have risen more than 16% since Reuters reported in July that the company was fielding interest from potential acquirers.
Vista and Blackstone have been in talks with direct lenders to raise financing for the takeover, the sources said, cautioning that terms could change as talks progress.
Vista and Smartsheet did not immediately respond to requests for comment. Blackstone declined to comment.
If the talks are successful, the deal would rank as one of the largest take-private transactions of the year and come at a time when the market is anticipating that the U.S. Federal Reserve will start cutting interest rates, which could trigger a jump in leveraged-buyout activity.
Silver Lake's $13-billion buyout of talent agency Endeavor Group EDR.N is the biggest take-private deal so far this year, according to LSEG data.
Smartsheet's software allows organizations to manage, track and automate their workflow using a single platform, offering more features and capabilities than Microsoft's MSFT.O Excel.
It focuses on big corporate clients that have complex operations, such as Pfizer PFE.N, Cisco CSCO.O and American Airlines AAL.O, serving 85% of Fortune 500 companies, according to its website. Some of its competitors offering similar products, like Asana ASAN.N and Monday.com 6B6.SG, target smaller companies.
Smartsheet reported second-quarter earnings this monththat beat market expectations, driven by robust growth in orders from new enterprise customers.
"Smartsheet is effectively navigating the tough macro environment, and we still believe the company will gain traction with its new pricing strategy and product improvements," Morningstar analysts wrote in a Sept. 6 note.
Reporting by Milana Vinn and Mike Spector in New York; Editing by Anirban Sen and Rod Nickel
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
