Visa bolsters financial crime prevention portfolio with Featurespace deal
Adds details and context throughout, shareholder proceeds in paragraph 4 and analyst comment in paragraphs 7-8
By Manya Saini
Sept 26 (Reuters) -Visa V.N agreed to buy AI-driven payments protection firm Featurespace on Thursday, marking the payments giant's latest effort to strengthen its financial crime and fraud detection product portfolio.
Fintechs, particularly those in the payments sector, have been exploring AI-driven use-cases for fraud prevention tools amid rising cases of sophisticated financial crimes including hacks and ransomware, many of which are powered by generative AI.
While the world's largest payments processor did not reveal the value of the acquisition, a Sky News report last month, citing sources, had pegged it at £700 million ($935.06 million).
Britain's IP Group - Featurespace's largest shareholder and its first institutional investor - said it expects to receive £134 million in cash from the takeover. It has invested a total of £22.9 million in the company over seven financing rounds.
Cambridge, UK-based Featurespace was founded in 2008. It counts high-profile banking companies such as HSBC HSBA.L, NatWest NWG.L and Worldpay among its clients.
Visa said Featurespace's AI-enabled solutions will help its clients manage fraud in real time. In July, Visa said it prevented 80 million fraudulent transactions worth $40 billion globally last year thanks to investments in AI.
Earlier in September, Mastercard MA.N also struck a $2.65 billion deal for threat intelligence company Recorded Future.
"This (Featurespace) deal is a particularly good fit, in our opinion, as it broadens Visa's value added services offerings further beyond processing and merchant solutions," analysts at brokerage William Blair said.
"We believe the increasing mix of VAS and new flows revenue is an important piece of the Visa story, especially as transaction-based revenues face increased regulatory scrutiny."
Earlier this week, the U.S. Department of Justice filed a lawsuit alleging Visa violated anti-trust law by suppressing competition.
Visa has been facing heightened scrutiny from regulators and lawmakers for years, battling allegations of a duopoly with Mastercard, which both companies have denied.
($1 = 0.7486 pounds)
Reporting by Manya Saini in Bengaluru; Editing by Janane Venkatraman and Krishna Chandra Eluri
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
