Viking gains after wave of bullish Wall Street coverage initiations
By Granth Vanaik
May 28 (Reuters) -Several Wall Street brokerages, including J.P. Morgan and UBS, have started coverage on Viking Holdings VIK.N, with a bullish view on the travel and cruise company's growth opportunities in an expanding global vacations market.
Viking shares rose about 1% to $29.93 on Tuesday and were up more than 13% since their first day of trading on May 1.
WHY IS IT IMPORTANT?
Underwriters of an initial public offering have to wait for a specific period by industry practice before starting coverage on the company's stock.
Viking had gone public with Bank of America, J.P. Morgan Chase, UBS Investment Bank, Wells Fargo, HSBC and Morgan Stanley as the lead underwriters of the offering.
CONTEXT
Cruise operators are expected to see a record 2024 as travelers continue to opt for sea-based experiences over expensive land-based vacations.
Norwegian Cruise Line Holdings NCLH.N also raised its annual profit forecast last week for a second time.
Shares of Norwegian and Carnival CCL.N are down more than 17% each this year after growing 63.7% and 130%, respectively, in 2023, while those of rival Royal Caribbean Group RCL.N are up 14% for the year.
WHAT DOES THE STREET SAY?
J.P. Morgan ("overweight", PT: $34) says Viking is well-positioned to gain multi-year market share within the expanding $1.90 trillion global vacation market.
Bank of America ("buy", PT: $35) notes Viking enjoys a well-recognized brand and high customer satisfaction that present a competitive advantage in an otherwise highly fragmented industry.
Wells Fargo ("overweight", PT: $35) says the company's 11-month average booking window provides "superior demand visibility, which allows it to better manage supply and demand than cruise peers that have shorter, 6-8 month booking windows."
Reporting by Granth Vanaik in Bengaluru; Editing by Shreya Biswas
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
