Verizon to buy Frontier in $20 bln deal to boost fiber network in U.S.
Deal gives combined company nearly 10 mln fiber subscribers
Offer is 37% premium to Frontier's Sept. 3 closing price
Frontier shares drop 9%, Verizon down marginally
Adds analyst comment in paragraph 13, background throughout; updates shares in paragraph 5
By Deborah Mary Sophia and Harshita Mary Varghese
Sept 5 (Reuters) -Verizon VZ.N said on Thursday it will buy fiber-optic internet provider Frontier Communications FYBR.O in an all-cash deal worth $20 billion, as the U.S. wireless carrier looks to grow its subscriber base.
The deal will also help one of the biggest U.S. network providers better compete against rivals AT&T T.N and T-Mobile TMUS.O as they double down on unlimited plans and bundling options.
Verizon has offered $38.50 per share, representing a premium of 37.3% to the closing stock price of Frontier on Sept. 3, a day before reports of a potential acquisition first emerged.
Frontier had a total debt of $11.25 billion as of June 30, which will be refinanced by Verizon as part of the deal.
Shares of Frontier were trading below the offer price at $35.10 after surging nearly 38% in the previous session. Verizon was down marginally.
Frontier has 2.2 million fiber subscribers in 25 states, which will combine with Verizon's roughly 7.4 million such users in nine states and Washington, D.C.
"The acquisition of Frontier is a strategic fit," Verizon CEO Hans Vestberg said, as it provided an opportunity to be more competitive in additional markets.
Together, the companies will have 25 million fiber passings, or the number of potential customer locations a fiber network passes by, Verizon executives said on a conference call. AT&T has about 28 million such locations, according to Morningstar.
The deal is expected to close in about 18 months and will help Verizon, whose fiber network is largely in the Northeast and mid-Atlantic regions, tap into Frontier's coverage in multiple states in the Midwest, Texas and California.
It would also be a reunion of sorts. Verizon had in 2016 sold its TV and internet business in California, Texas and Florida to Frontier in a $10.54 billion deal, which included a portion of its fiber networks and customers.
Analysts said the deal would provide only a modest boost to Verizon.
Verizon's fiber network covers less than 10% of the U.S. and the acquisition will give it roughly another 3%, while AT&T covers less than 15%, MoffettNathanson analyst Craig Moffett said.
"You would describe it as going from small to a little bit less small, but that's about the best you could say about it," Moffett said. "There's simply no conceivable path where they can reach meaningful scale with fiber."
Reporting by Deborah Sophia in Bengaluru; Additional reporting by Harshita Mary Varghese; Editing by Sriraj Kalluvila and Arun Koyyur
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
