US warned Nippon its US Steel bid poses a national security risk, sources say
By Alexandra Alper and David Shepardson
WASHINGTON, Sept 4 (Reuters) -The Biden administration told Nippon Steel 5401.T in a letter on Saturday its $14.9 billion acquisition of U.S. Steel X.N would pose a national security risk by harming the American steel industry, three people said, adding to evidence the U.S. is poised to block it.
The deal faces opposition from numerous Democrats and Republicans, with Vice President and Democratic presidential candidate Kamala Harris saying on Monday she wants U.S. Steel to remain "American owned and operated." Her Republican rival Donald Trump has pledged to block the deal if elected.
In the letter, which has not been previously reported, the Committee on Foreign Investment in the United States (CFIUS) said the deal would damage American steel production and decrease the likelihood that U.S. Steel would continue to aggressively seek trade remedies, the people who were familiar with the matter said, adding that the companies were given until Wednesday to respond.
"The committee has identified risks to the national security of the United States arising as a result of the transaction," the letter said, according to one of the sources.
In their written response, excerpts of which were shared with Reuters, the companies echoed concerns revealed publicly by U.S. Steel on Wednesday. "Rejection of this transaction will lead to the idling of U.S. Steel's blast furnace facilities; ... likely cost thousands of jobs; and ultimately weaken the quality and resiliency of steel supply to U.S. industries."
The U.S., they added, was "acting in this matter not on the basis of the facts, the law, or the United States national security interests, but on the basis of politics and the cynical exploitation thereof by third parties."
The White House declined to comment. The Treasury Department, which leads CFIUS, did not respond to a request for comment.
Spokespeople for Nippon Steel and U.S. Steel declined to comment on the letter but referred Reuters to prior statements arguing that the deal does not create any national security concerns and would strengthen the U.S. steel industry.
"We fully expect to pursue all possible options under the law to ensure this transaction, which is the best future for Pennsylvania, American steelmaking, and all of our stakeholders, closes," the spokesperson for U.S. Steel added.
Reporting by Alexandra Alper; Editing by Chris Sanders, Anna Driver and Muralikumar Anantharaman
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
