US recap: Retail sales rise boosts USD as Fed cut view ebbs
Repeat with no changes
Aug 15 (Reuters) -The USD index traded near the top of its Thursday range in NorAm's afternoon, rising 0.33% to 102.94. The catalyst for the dollar's rise coming after upbeat U.S. retail sales data tempered recent uber-dovish Fed rate expectations.
Today's above-forecast retail sales, and softer jobless claims, hinted the recent drop in U.S. payrolls may have been a one-off, and did not warrant over-the-top rate cut expectations.
UST yields rose significantly, with 2-5 year note yields rising 16-14bps and longer-end yields rose near 10bps. LSEG's IRPR also indicated a reduction in Fed rate cut expectations as futures show a 26% chance for a 50bp Fed cut in September and -94bps by year-end 2024, the December cut view was -104bps on Wednesday.
The higher yields provided a boost to the dollar, though the USD gain was not universal. A quick look at the FX leader-board shows high-yielders held a distinct advantage in today's performance and risk in general performed well.
EUR/USD fell 0.3% to 1.0979 in NorAm afternoon trading. Today's rise in German bunds, which did not keep pace with U.S. yields, put pressure on the euro. The lower yielding euro, and unwinding of recent haven flows amid the risk rally, added to the decline. EUR finds support at the rising 10-DMA near today's low at 1.0947.
USD/JPY rose 1.19% to 149.05 ahead of the NorAm close. The U.S.-Japan yield differential remains the primary driver of USD/JPY gains. Today's dialing back of dovish Fed expectations once again supported carry trades versus the yen. Resistance can be found at 149.42, the 38.2% Fibo of 161.96-141.68, and natural big-figure resistance at 150.
GBP/USD initially slid to 1.2798 after the USD positive data, but the weakness quickly reversed and the pound rallied to match its recent high at 1.2871 before dipping to 1.2852 ahead of the NorAm close.
The pounds high-yield and positive risk correlation providing the boost. Resistance is holding near 1.2870, the pound's 3-day high area. Friday's UK retail sales are in focus and if UK sales replicate the U.S. read, sterling bulls are likely to make a run toward 1.30.
Risk was well-bid across several markets. Equities shrugged off the higher rates as the retail sales rise indicates the consumer is doing well. The Nasdaq was trading 2.1% higher and the S&P 500 rallied 1.42% in NorAm afternoon trade.
Bitcoin gained 0.3% to $59.3k rallying off early NorAm lows by $58k. Ether bounced off session lows, but held to a -0.3% loss at $2,652. Gold eked out a 0.3% gain to $2,455, hovering near all-time-highs by $2,480. Silver rallied 2.65% to $28.33; silver's broad industrial demand reacting positively to the higher sales data.
For more click on FXBUZ
Editing by Terence Gabriel
Paul Spirgel is a Reuters market analyst. The views expressed are his own.
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
