US fast-food chains may have to amp up promotions as more people eat at home
Corrects May 1 story to say "global sales growth slow" and not "sales decline" in paragraph 9
By Savyata Mishra and Juveria Tabassum
May 1 (Reuters) -Global fast food giants may have to dole out steeper promotions to lure inflation-hit customers who are increasingly opting to eat at home, following weak sales from the likes of McDonald's and Starbucks this week.
Disposable income in the United States is declining, particularly in the lower-income cohort, while the slow economic recovery in China has increased industry-wide pressures for quick-service chains including KFC owner Yum Brands YUM.N that has extended across several quarters.
Menu prices have risen across the industry over the past year as companies try to mitigate higher commodity and supply chain costs. However, that has hurt demand and boosted consumers' desire to eat at home in the United States, the world's largest economy.
"The lack of value offers has opened up consumers to shop for different options whether it be other (chains) or the grocery stores," Razmig Poundardjian, portfolio manager for Carnegie Investment Counsel said.
Packaged food companies are also feeling the pinch of weak consumer spending, especially from low-income households, as their cookies and baked snacks see a slowdown in sales.
"Ongoing softness in U.S. biscuits is driven primarily by brands that had higher penetration among lower-income households such as Chips Ahoy!," Mondelez MDLZ.O CFO Luca Zaramella said.
Meanwhile, Kraft Heinz KHC.N CEO Carlos Abrams-Rivera on Wednesday noted "a clear pullback of restaurant spend by these lower-earning households, especially in restaurants and convenience stores."
China's weakness is also taking a toll. Coffee chain Starbucks expects full-year comparable sales globally to come in between flat and a low single-digit gain, lowering its previous guidance, with CEO Laxman Narasimhan saying that customers had made the trade-off "between food away from home and food at home".
Burger giant McDonald's MCD.N, which has a higher exposure to the lower-income cohort, saw global sales growth slowfor the fourth straight quarter pushing it to lean on improving offers on its meals.
"I think it's important to recognize that all income cohorts are seeking value," McDonald's CEO Chris Kempczinski said on a post-earnings call on Tuesday.
The U.S. consumer confidence index fell for the third consecutive month in April, according to a survey conducted by research group The Conference Board, which found that the first place Americans are looking to save money is on meals away from home.
Over the next six months, 44.8% of those surveyed said they planned to cut back on food away from home to save money.
Domino's Pizza DPZ.N and Burger King owner Restaurant Brands QSR.N on the other hand got a sales boost in the reported quarter on the back of their loyalty programs and higher promotions.
So far this year, shares of Domino's Pizza have gained 27%, while those of Restaurant Brands and McDonald's are down 6% and 8%, respectively. Shares of Starbucks SBUX.O have tumbled 22%.
Spending growth slows on dining out https://reut.rs/4a6HEEp
Spending on eating out is flattening out https://reut.rs/3xZRieV
Reporting by Savyata Mishra and Juveria Tabassum in Bengaluru; Editing by Anil D'Silva
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
