US fast food chains: Truist data points to Q2 sales pressure despite value promotion
** Truist Securities based on card data tracking says setup into Q2 earnings for McDonald's MCD.N, Burger King and Wendy's WEN.O appears negative owing to culmination of outsized menu price increases since 2019
** Recent launches of $5 value meals from Restaurant Brands-owned QSR.TO Burger King and MCD to offset weaker sales "does not appear to be shifting momentum" - Brokerage
** Notes MCD same-store sales declined in May and June, from flat growth in April, with last week of June "the weakest in the quarter" despite launch of its '$5 Meal Deal'
** Truist cuts PT on MCD to $300 from $320; slashes PT on QSR to $87 from $90, retains "buy" rating on both stocks
** Says Texas Roadhouse TXRH.O and Wingstop WING.O potential earnings outliers in qtr, as Y/Y sales growth remained solid in May, continuing into June
** Adds consumers are finding TXRH and fast casual restaurants worth for money through experience, quality and value
** Analyst Jake Bartlett says fast food operators may shift away from deep value promotions to (affordable) menu innovation to boost sales, which would be a positive for the industry overall
** Truist Card Data tracks spending at the restaurants for 6 mln-7 mln U.S. consumers, with a regional skew to the Southeast
** YTD, MCD stock down 16.4%, QSR fell 10.4%, WEN declined ~19%, underperforming broader S&P 500 index .SPX which is up 16.8%
Reporting by Savyata Mishra in Bengaluru
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
