U.S. CPI warnings for FX as options trade 2024 highs
Aug 14 (Reuters) -FX options for high beta currencies are trading their highest premiums for any U.S. CPI data so far in 2024, warning of the increased potential for the data to generate significant FX realised volatility.
FX volatility is a key, yet unknown component of an FX option premium, so dealers use implied volatility as a stand-in. Overnight is the shortest duration FX option and expires the next working day at 10-am New York/3-pm London.
Since including Wednesday's U.S. CPI data, overnight expiry option implied volatility is significantly higher, with the higher beta currencies like JPY, AUD and CHF exceeding previous CPI levels.
Overnight expiry USD/JPY implied volatility is above all of its peers at 25.5 - a premium break-even for a simple vanilla straddle of 156 JPY pips in either direction. Overnight AUD/USD implied volatility at 18.0 is 50 USD pips in either direction and overnight USD/CHF implied volatility at 18.25 is 66 CHF pips in either direction.
JPY and CHF option premiums also recognise the broader geopolitical risk in the Middle East, but after the recent increase in Fed rate cut bets and subsequent FX and stock market volatility, dealers are taking no chances.
For more click on FXBUZ
Overnight USD/CHF FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/3yDjnJy
Overnight/next day FXO expiry implied volatility before US CPI data https://tmsnrt.rs/3AnxeUZ
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
