US charges 3 companies, 15 people with cryptocurrency fraud
Adds details on disabling of FBI directed token in paragraph 6
By Nate Raymond
BOSTON, Oct 9 (Reuters) -Three cryptocurrency companies and 15 people have been charged with engaging in widespread fraud and market manipulation following an investigation in which the FBI for the first time directed the creation of a new digital token to help authorities ferret out crime.
Federal prosecutors in Boston charged the firms Gotbit, ZM Quant, CLS Global and the leaders and employees of those and other companies in a takedown that has led tofour arrests, agreements by five people to plead guilty and the seizure of over $25 million worth of cryptocurrency.
Acting U.S. Attorney Joshua Levy said the defendants engaged in sham trades to artificially inflate the trading volume of various cryptocurrency tokens before selling them off, "leaving innocent investors holding the bag."
"This is a case where new age technology, crypto, meets an old school fraud, in this case a 'pump and dump' scheme, which is as old as the stock markets," Levy told reporters.
As part of the investigation, the FBI directed the creation of a cryptocurrency company, NexFundAI, which had a token on the Ethereum blockchain that prosecutors said ZM Quant, CLS Global and another company, MyTrade, agreed to help manipulate.
Authorities said that token was traded but that they carefully monitored to minimize the risk retail investors might buy it before disabling trading. The U.S. Securities and Exchange Commission filed related civil cases as well.
Prosecutors said that Saitama, the largest of the companies involved, at one point had a market value of $7.5 billion, after its leadership began manipulating trading of its tokens and secretly sold them.
Its chief executive, Manpreet Kohli, was arrested on Monday in the United Kingdom. Five other current or former employees were also charged, and three have pleaded guilty.
Others charged were Aleksei Andriunin, CEO of Gotbit, a cryptocurrency "market maker" who lived in Russia and Portugal. He was arrested in Portugal on Tuesday. Two of his company's employees in Russia were also charged.
Prosecutors said that from 2018 to 2024, Gotbit engaged in "wash trading," a form of sham trading, and market manipulation on behalf of several cryptocurrency clients to help artificially inflate trading volume for their tokens.
Also charged were fourother individuals who worked at cryptocurrency "market makers" that prosecutors said advertised market manipulation services to clients.
They are Liu Zhou, the founder of market maker MyTrade, who according to court papers has agreed to plead guilty; Riqui Liu of the United Kingdom and Hong Kong and Baijun Ou of Hong Kong, who both worked at ZM Quant; and Andrey Zhorzhes of the United Arab Emirates, an employee of CLS Global.
They could not be immediately reached for comment.
Others charged were Michael Thompson of Virginia, who worked at a cryptocurrency company called VZZN founded by a former Saitama employee, and Bradley Beatty of Florida, who prosecutors said fraudulently promoted his crypto company, Lillian Finance.
Reporting by Nate Raymond in Boston; Editing by Leslie Adler, David Gregorio and Richard Chang
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
