US banks tumble as weak economic data sparks recession fears
Aug 5 (Reuters) -U.S. bank stocks slumped on Monday as fears of a recession sent investors fleeing from a sector closely tied to the health of the economy and toward safe-haven assets.
Citigroup C.N led big bank losses with a 6% fall. Wells Fargo WFC.N, Bank of America BAC.N and Goldman Sachs GS.N fell about 4% each, while JPMorgan Chase JPM.N and Morgan Stanley MS.N declined 2.5% and 3.5%, respectively.
Lenders are highly susceptible to an economic downturn as recessions heighten concerns over credit losses due to higher unemployment, while loan demand - a key factor in profitability - also takes a beating.
Investors have been increasingly jittery since a crisis of confidence hit the sector last year, in part due to higher interest rates, and took down three major regional players.
Customers Bancorp's CUBI.N shares fell nearly 7%, while Banc of California BANC.N, Citizens Financial CFG.N, and US Bancorp USB.N fell between 3.5% and 4.5%.
The S&P 500 Banks Index .SPXBK, tracking a basket of large-cap bank stocks, was last down 3.3%, while the KBW Regional Banking Index .KRX fell 4%.
The U.S. unemployment rate jumped to a near three-year high of 4.3% in July amid a significant slowdown in hiring, heightening fears the labor market was deteriorating and potentially making the economy vulnerable to a recession.
The employment report, which also showed the increase in annual wages last month was the smallest in more than three years, prompted some Wall Street institutions, including Bank of America Securities, to pull forward their rate cut expectations to September from December.
The S&P 500 Banks Index is down 7.2% month-to-date vs a 3.2% decline in the benchmark S&P 500 .SPX, as of last close. The KBW Regional Banking Index .KRX has lost 7.6% over the same period.
Reporting by Manya Saini in Bengaluru; Editing by Sriraj Kalluvila
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
