Uranium contract prices soar on uncertain supply, led power demand
By Mrinalika Roy and Seher Dareen
July 29 (Reuters) -Long-term uranium contract prices have hit over 16-year highs on supply uncertainty and higher demand from utilities scrambling to secure the radioactive fuel to aggressively expand their capacity to power mushrooming AI data centers.
Term prices are now around $79 per pound, the highest since 2008, and estimated to rise further in coming months.
"With a stronger market environment, we're currently locking in ceilings of about $125-130/lb and floors at about $70-75/lb in market-related contracts," the best prices seen in over a decade, said uranium miner Cameco.
Spot prices, which rose nearly 88% last year, and hit a 14-year high in February 2024, were now around $82 per pound.
Uranium is the most widely used fuel for nuclear energy.
With a global clean energy push, nuclear generation could roughly double by 2050 and so should supply, according to the International Energy Agency.
But that seems unlikely, per Plenisfer Investments, which estimates prices must exceed the marginal cost of production, currently at $90-$100 per pound, by at least 30% to incentivize producers to invest in new projects.
The market is hence expected to remain in deficit over the next decade, Plenisfer added.
"The likes of Uranium Energy Corp UEC.A or Ur-Energy URG.A have limited volumes but know there's high demand for their available pounds so (are) again increasingly looking for higher prices or happy to run via spot sales," said Robert Crayfourd, co-fund manager of uranium-focused Geiger Counter.
Goldman Sachs Research, in a May report, estimated global data center power demand -- accounting for 1-2% of overall power use currently-- to grow 160% by 2030.
Nuclear energy companies such as Constellation and Vistra are expected to benefit from a U.S. push for Big Tech to invest in climate-friendly energy generation to cater to surging AI needs.
Rising demand from utilities is helping bridge the gap between term and spot prices, experts said.
"Utilities with plenty of inventory will be more relaxed, but any caught short will be forced to buy," Crayfourd said.
Global uranium supply deficit to persist https://reut.rs/4fq6tiu
Reporting by Mrinalika Roy and Seher Dareen in Bengaluru; editing by Arpan Varghese and Shinjini Ganguli
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
