UK's Thames Water says regulator's proposed cuts untenable
Adds Water UK's comment in paragraph 9 and 10, Thames Water's comment in paragraph 11
Aug 28 (Reuters) -Britain's largest water provider Thames Water said on Wednesday that the expenditure cuts proposed by the water regulator were not tenable and would deter investment, as the utility struggles with debt and risks being nationalised.
Thames Water's statement came after Britain's water companies' lobby warned that watchdog Ofwat's recent proposals to meet environmental targets within the allowed increase in customer bills could also put off investors.
In July, Ofwat told water companies they would be allowed to increase average bills by 21% over the next five years, not as much as the companies wanted to modernize infrastructure, accommodate UK population growth, and tackle climate change-induced droughts and storms.
The British water utility added that it had significant concerns in wastewater, where Ofwat had halved its proposed enhancement expenditure and set targets that were beyond reach.
Thames Water's bonds fell after the utility said the proposed cuts would make its current business plan uninvestible.
"This would leave us with a multi-billion pound gap between what we are allowed to charge our customers and what is needed to deliver against the ambitions that customers and stakeholders have set for us," the company said in a statement.
The heavily indebted Thames Water is at the centre of a crisis in Britain's water sector over the amount of sewage being dumped into rivers and seas and crumbling pipe networks.
The utility, which provides water to roughly a quarter of British households and has around 18 billion pounds ($23.76 billion) of debt, wanted to hike bills by a total of 191 pounds over five years, but Ofwat said it would allow a rise of 99 pounds.
Lobby group Water UK said in a letter to Ofwat's CEO David Black that the industry could not meet the watchdog's targets.
"Ofwat must stop repeatedly cutting investment plans to the point they are no longer viable while, at the same time, holding companies to increasingly unachievable targets that set the sector (and Ofwat) up to fail," it said.
Thames Water said it had provided evidence to Ofwat outlining how it could meet customer expectations while maintaining its viability.
($1 = 0.7575 pounds)
Reporting by Prerna Bedi, Yadarisa Shabong and Radhika Anilkumar in Bengaluru; Editing by Vijay Kishore, Mrigank Dhaniwala and Ros Russell
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
