UK's easyJet sees no signs of softening demand after strong quarter
Q2 pretax profit up 16% to 236 mln stg
Lifts 2024 profit view for holidays unit to at least 180 mln stg
Shares rise 9%
Updates shares and adds comment from analyst in paragraph 11
By Yadarisa Shabong
July 24 (Reuters) -EasyJet EZJ.L is not seeing any signs of softening demand and fares are holding up, its CEO said on Wednesday, as quarterly earnings and an upbeat outlook for its holidays business sent the budget airline's shares as much as 9% higher.
The third-quarter update was in contrast to Ryanair's RYA.I warning on Monday of sliding ticket prices that sent chills across the European airline industry and deepened fears of a weak summer.
Shares in easyJet were up 5% at 1038 GMT, after it reported a 16% rise in pretax profit for the April-June quarter and said it was on track for a record summer.
Its stock, battered by Ryanair's warning on Monday, was the biggest gainer on the FTSE 100 .FTSE and among the top in a pan-European index .STOXX on Wednesday.
"You will have some parts of the network and some flights that are cheaper than ... last year, but some would be slightly more expensive," CEO Johan Lundgren told journalists.
"But on average, the fare environment is very similar to what we saw last year."
Airline executives at the Farnborough Airshow on Monday said the post-pandemic boom in air travel had normalised as travellers baulk at higher fares.
Lundgren said it was difficult to comment on the comparisons with Ryanair since easyJet operates head-to-head with the Irish airline on only 20% of its network.
"Given the Ryanair commentary this week on a large weakening in demand/pricing, the outlook for peak summer from (easyJet) appears to be 'ok' given the market has been expecting the worst," JPMorgan analysts said in a note.
Airline revenue per seat for the quarter was up 1% and the trend is expected to continue into the fourth quarter, easyJet said, with final quarter bookings 69% sold.
"EasyJet's pricing performance is reassuring following Ryanair’s stark fare weakness, potentially suggesting Ryanair revenue management challenges with new OTA (online travel agent) relationships as well as greater passenger pricing sensitivity in second/third tier markets," said Neil Glynn, an analyst at research firm Air Control Tower.
Second and third tier markets are smaller cities or less popular airports.
London-listed easyJet lifted the full-year profit forecast for its easyJet holidays business to more than 180 million pounds from a previous expectation of 170 million.
Lundgren, whose plans to leave next year sent easyJet stock tumbling in May, has focussed on cutting debt and restoring revenues after the pandemic, with his launch of easyJet holidays in 2019 to boost spending with the airline paying off.
EasyJet posted headline pretax profit of 236 million pounds for the three months ended June 30, from 203 million pounds reported a year earlier.
($1 = 0.7756 pounds)
Reporting by Yadarisa Shabong in Bengaluru and Joanna Plucinska; Editing by Jan Harvey and Mark Potter
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
