UK Labour's win: a burden for Diversified Financials and Insurance, a relief for Utilities
STOXX 600 up 0.5%
FTSE 100 +0.3%, FTSE 250 +1%
Labour wins big majority
Payrolls in focus
S&P futures steady
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
UK LABOUR'S WIN: A BURDEN FOR DIVERSIFIED FINANCIALS AND INSURANCE, A RELIEF FOR UTILITIES
With a centre-left Labour winning a massive majority in the UK parliament, already largely priced in by markets, investors are assessing the implications of the future government across the British economy.
J.P.Morgan analysts believe that Labour's policies may have a neutral impact on banks, although recent comments from Keir Starmer ruling out further taxes should support a positive view.
Their preferred picks are Natwest NWG.L and Barclays BARC.L, which have reported record profits in the past two years, boosted by robust lending margins and low volumes of loan defaults.
However, they pointed out that the road may be more tortuous instead for the diversified financial stocks given the risk of an increase in Capital Gains Tax, which could impact the pace of net flows for UK wealth managers and platforms.
"An increase in the tax for financial assets would be unhelpful for the domestic wealth and asset gatherers, such as St. James's Place, Quilter, Hargreaves Lansdown, Abrdn and Schroders' wealth business," they said.
Labour's programme is also seen by JPM as negative for personal lines insurers as the party suggested it will seek to review the rising cost of car insurance.
"This issue in particular will be negative for sentiment for those names exposed to UK personal lines insurance such as Admiral, Direct Line and Aviva," they said.
Meanwhile, utilities such as National Grid NG.L will likely benefit from an increase in investment and from the next regulatory period, starting in April 2026, which may be "supportive of higher capex and at an attractive return for investors," the broker said.
(Matteo Allievi)
*****
FRIDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS
THE RISE OF THE MODERATES, EYES ON FRANCE CLICK HERE
EUROPEAN STOCKS HIGHER, BRITAIN'S MID-CAPS HIGHEST SINCE APRIL 2022 CLICK HERE
EUROPEAN STOCK FUTURES HIGHER; ELECTIONS, PAYROLLS IN FOCUS CLICK HERE
STARMER'S STEADY START CLICK HERE
The pound has outperformed peers against the dollar in 2024 https://reut.rs/4eDwESq
European shares rise after Labour victory https://reut.rs/3xMBkFi
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
