UBS starts Demant with 'buy', cuts Coloplast to 'sell'
** UBS initiates coverage of medical devices maker Demant DEMANT.CO with "buy" rating, and downgrades its Danish peer Coloplast COLOb.CO to "sell" from "neutral"
** It sees Demant to deliver a 13% EPS compound annual growth rate (CAGR) for 2024-2028, ahead of both Swiss rival Sonova SOON.S and the broader sector
** According to the brokerage, the company's new 2024 guidance is conservative, and revenue growth should normalise in 2025 allowing for a 7.2% revenue CAGR for 2024-2028
** It expects Demant can generate enough operating leverage to lift margins from 20.0% in 2024 to 21.1% by 2028, or in-line with 20.9% in 2023
** UBS sees further downside risks for Coloplast, which are neither taken into consideration in the consensus forecasts nor in the share price
** The broker flags that Coloplast faces three potential long-term challenges: risks from potential changes to wound biologics reimbursement, changing treatment practices in Urology, and improved competition in Ostomy
** UBS expects consensus forecasts to decrease 2-3% for 2025 in a base case scenario and potentially a further 4% if the final wound reimbursement ruling does not go as expected
** It also sees Coloplast's 2025 guidance to disappoint on margins
Reporting by Marta Frąckowiak
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
