XM neposkytuje služby občanům Spojených států amerických.

Tumbling lithium prices push Albemarle to fresh round of cost cuts



<html xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"><head><title>Tumbling lithium prices push Albemarle to fresh round of cost cuts</title></head><body>

By Ernest Scheyder

July 31 (Reuters) -Albemarle ALB.N, the world's largest lithium producer, said on Wednesday it would slash costs for the second time this year and that everything but its dividend could be on the chopping block.

The aggressive move was caused by tumbling prices for the metal used to make electric vehicle batteries after the company swung to a second-quarter loss.

Shares fell 2.9% to $91 in after-hours trading.

The Tesla TSLA.O supplier and its peers have been buffeted in the past year by lithium oversupply from China and a softening of aggressive EV adoption rates that has dragged down prices for the ultralight metal and delayed expectations for how long the energy transition could take.

General Motors GM.N, for example, earlier this month backed away from its target of producing 1 million EVs annually by 2025 in North America.

Albemarle, with operations across the globe, had already slashed staff in January. Yet lithium prices have continued to tumble, from an average of $20 per kilogram at the end of last year to a current range of roughly $12 to $15 per kg, the company said.

"The market is not improving. It's actually probably getting a little worse," Albemarle CEO Kent Masters told Reuters. "We're using the term 'lower for longer' from a pricing perspective, and we have to be able to operate through that downturn."

To save costs, the company is launching a "comprehensive review of its cost and operating structure" that should be complete by October, Masters said. Albemarle also plans to pause construction of an Australian processing unit and idle production at a second one at the site.

"We will look at everything to get us kind of a mean and lean position," he said, adding that additional layoffs and asset sales are on the table.

The company's dividend, which has been raised annually for 30 years, likely would not be affected. "It's important for our shareholders. So our plan is we would stick with that," he said.

The pace of EV demand growth across the globe has this year failed to keep up with robust expectations, spooking lithium industry investors. Goldman Sachs GS.N analysts, for example, doesn't expect global lithium demand to outpace supply until 2030.

RESULTS

Albemarle reported a net loss of $188.2 million, or $1.96 per share, compared to a net profit of $650 million, or $5.52 per share, in the year-ago quarter.

Excluding one-time items, Albemarle earned 4 cents per share. By that measure, analysts expected earnings of 41 cents per share, according to IBES data from LSEG.

Albemarle did keep its full-year profit outlook, helped in part by results from its catalyst division and cost cuts, which have saved more than $150 million this year.

Despite the price drop, Albemarle and its peers have repeatedly said they expect demand for lithium to jump later this decade as EVs go mainstream.

The Charlotte, North Carolina-based company plans to discuss the quarterly results on a Thursday morning call with investors.



Reporting by Ernest Scheyder; Editing by Chizu Nomiyama

</body></html>

Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.

Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.

Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.

Upozornění na riziko: Váš kapitál je ohrožený. Produkty s pákovým efektem nemusí být vhodné pro každého. Zvažte prosím naše Zveřejnění rizik.