Traders still guessing in final Fed countdown
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
TRADERS STILL GUESSING IN FINAL FED COUNTDOWN
A look at the day ahead in European and global markets from Kevin Buckland
With just hours until one of the most highly anticipated central bank decisions in recent memory, traders are still agonising over the odds of a super-sized Federal Reserve rate cut.
An unexpected rise in U.S. retail sales on Tuesday initially knocked back bets for a 50-basis-point reduction to kick off the U.S. easing cycle, but it didn't last long. Futures-implied probabilities oscillated early in the Asian session, before steadying at about 65%.
How markets are positioning in the final countdown to the Fed announcement, due at 1800 GMT on Wednesday, varies by asset class.
The dollar was ceding ground, particularly against the yen. But U.S. short-term Treasury yields were ticking higher.
Equities overall were weak - except in Japan, where the Nikkei rebounded from Tuesday's plunge as it continued to show a day-late reaction to swings in the yen.
Early indications from European stock futures were for small losses.
Expectations for the Fed's total easing this year have come down a bit but still lean towards a pair of 50 bps cuts and a single 25 bps reduction over the remaining three policy meetings of 2024 - a very dovish proposition considering the economy is flashing few signs of distress.
The all-important U.S. consumer in particular seems to be in very robust health, with recent figures showing household net worth at a record high and debt at a 23-year low.
From that perspective, a less market-friendly quarter point cut could be seen as more appropriate.
The euro zone data docket is fairly light in the lead-up to the Fed decision, with region-wide inflation data for August the main event.
British consumer and producer price indexes could have more of an impact. Lest we forget, the Bank of England has its own policy announcement to make on Thursday.
Key developments that could influence markets on Wednesday:
-UK CPI, PPI (both August)
-Euro zone HICP (August)
-Sweden unemployment rate (August)
*****
Fed pricing for 50 https://tmsnrt.rs/3ZuayNg
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
