Toymaker Mattel beats quarterly profit estimates on cost controls
Adds analyst comment in paragraphs 9 and 10, updates share movement in paragraph 4
By Granth Vanaik
July 23 (Reuters) -Mattel MAT.O topped Wall Street estimates for second-quarter profit on Tuesday, aided by the toymaker's tight control on costs while posting a surprise drop in sales.
The Barbie maker has set a target of saving $200 million in costs by 2026 through initiatives including streamlining its supply chain and plans to exit or out-license underperforming product lines.
The company's adjusted profit of 19 cents per share beat estimates of 17 cents, according to LSEG data.
The Hot Wheels maker's shares were up 1.3% in trading after the bell. They had gained as much as 20% on Monday after Reuters reported that buyout firm L Catterton had approached Mattel with an acquisition offer.
Net sales fell 1% to $1.08 billion, amid a larger shift among consumers to spend more on experiences and services. Analysts had projected a marginal rise to $1.10 billion.
Mattel, which reiterated its annual forecasts, has struggled since the blockbuster commercial success and acclaim of the Barbie movie boosted sales last year.
CEO Ynon Kreiz said on Tuesday Mattel was well-positioned for the second-half, with new product innovation and increased retail support.
"We do expect the toy industry to decline modestly in the year, but this is an improvement from our outlook at the start of the year ... And based on our internal research, we're seeing that more consumers are planning on purchasing toys this holiday season," Kreiz added.
Monthly sales reports from Costco COST.O have indicated a pickup in demand for toys since April.
Mattel's sales should bounce back in the second-half by expanding the breadth of its brands, said Emarketer analyst Zak Stambor.
"Rolling out inclusive Barbie dolls and Fisher Price Imaginext toys featuring Batman and Star Wars should drive consumers to spend," Stambor said.
Reporting by Granth Vanaik in Bengaluru; Editing by Sriraj Kalluvila
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
