There's potential value in USD/JPY FX options
June 6 (Reuters) -FX volatility traders looking for potential value might consider USD/JPY options, where FX realised volatility has increased.
FX volatility is an unknown but key parameter of an FX option premium so dealers use implied volatility as a substitute. That creates an opportunity to trade any disparity between implied and realised volatility.
Historic volatility is past realised volatility and can provide a fair value measure for implieds. Historic volatility is recovering from recent setback lows as realised volatility picks up and is currently above implied volatility on some of the benchmark dates to highlight the potential value in long volatility positions.
One-week expiry implied volatility has increased from 8.8 to 9.8 since including the June 12 U.S. CPI data and U.S. Fed policy announcement, highlighting the potential for those events to increase USD/JPY realised volatility. However, 1-week daily historic volatility has also been increasing to reflect the recent pick up in daily realised volatility and is currently 11.3. This shows that a repeat performance of the past week's USD/JPY realised volatility would reward those holding 1-week implied volatility.
Benchmark 1-month expiry USD/JPY implied volatility increased from 8.5 to 9.4 as USD/JPY fell on June 4 and has since slipped back to 8.8. One-month historic volatility has risen to 8.5 and highlights fair value potential on any further implied reversion.
Related comment nL1N3I40FI
For more click on FXBUZ
USD/JPY 1-month expiry FXO implied vs historic volatility https://tmsnrt.rs/4aRVnzm
1-week expiry USD/JPY implied vs 1-week historic volatility https://tmsnrt.rs/3VsKSOK
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
