Thai policy rate adequate to handle risks, inflation target appropriate, c.bank says
Inflation no obstacle for economy, c.bank official says
Policy rate should stay neutral
Government eyes inflation at 2% level, finance minister
C.bank says economy should grow close to potential in 2025
Recasts, adds comments from details, officials' comments throughout
By Orathai Sriring and Kitiphong Thaichareon
BANGKOK, Oct 30 (Reuters) -Thailand's policy interest rate is at an adequate level to address economic risks as the recovery is uneven, while the current inflation target range of 1% to 3% remains appropriate, the central bank said.
After resisting repeated calls by the government for easing, the Bank of Thailand's monetary policy committee on Oct. 16 unexpectedly voted 5-2 to cut the one-day repurchase rate THCBIR=ECI by 25 basis points to 2.25%, the first decrease since 2020. Two members voted to keep the rate steady.
"The current policy rate remained adequate to address risks to the outlook for the economy, inflation, and financial stability," according to the minutes of the meeting released by the BOT on Wednesday.
The policy rate should remain neutral and consistent with economic potential, and it should not be so low that financial imbalances would build up in the long term, senior central bank director Surach Tanboon told a monetary policy forum.
The next rate review is on Dec. 18.
BOT Deputy Governor Piti Disyatat told Reuters last week the current policy stance was well balanced and the rate cut was a recalibration, not the start of an easing cycle.
Piti on Wednesday told Reuters that talks this week between the central bank and the finance ministry over the inflation target were "constructive".
The government and BOT agreed at the meeting to maintain the current inflation target for 2025, in return for assurances the BOT would support fiscal policy and help kick-start growth, Finance Minister Pichai Chunhavajira said afterwards.
NO INFLATION CONCERN
The government wanted actual inflation at 2%, the midpoint of the range, the finance minister added, as it was currently too low - just 0.20% in the first nine months of 2024.
At Wednesday's monetary policy forum, Piti said inflation was low and stable and was not an obstacle for the economy, which was expected to expand close to its potential next year.
"We want to see inflation that is not a problem ... the range of 1% to 3% does not hinder economic activities," he said.
All felt the current range was appropriate, Piti said.
"All parties agreed that inflation in the framework is a good thing, and if it rises because the economy expands, it is not an issue," he added.
The BOT expects headline inflation, which was at 0.61% in September, to return to within the target range late this year.
It predicts average inflation at 0.5% this year and 1.2% next year.
At the Oct. 16 meeting, the BOT raised its 2024 GDP growth forecast to 2.7% from 2.6% but trimmed its 2025 outlook to 2.9% from 3.0%. GDP growth was 1.9% last year.
($1 = 33.73 baht)
Reporting by Orathai Sriringl; Kitiphong Thaichareon and Thanadech Staporncharnchai; Editing by John Mair, Martin Petty and Himani Sarkar
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
