Thai central bank chief, finance minister to meet over inflation target as govt eyes rate cut
By Kitiphong Thaichareon
BANGKOK, Aug 30 (Reuters) -Thailand's central bank chief and finance minister will meet in early September to open negotiations on an inflation target for 2025, a senior official said, as the government seeks a new goal with an eye on a rate cut that it has pushed for months.
The government has been locked in a tussle with the Bank of Thailand (BOT) since last year, repeatedly asking the central bank to cut key interest rates to help revive a flagging economy, Southeast Asia's second-largest.
Paetongtarn Shinawatra, who was elected prime minister earlier this month, in May even described the central bank's independence as an "obstacle" to resolving economic problems.
A review of the 1-3% inflation target range, which has been in place since 2020, could raise the chance of a rate cut, her predecessor Srettha Thavisin, who was dismissed from office by a court order, said in June.
At the upcoming meeting, the central bank would propose a target approved by its monetary policy committee (MPC), BOT assistant governor Piti Disyatat said.
"We have to wait for the meeting to see whether they are differences of opinion," Piti told Reuters, declining to disclose the MPC's target.
"We expect a mutual agreement to be reached."
A scheduled first meeting for discussions between the BOT and finance ministry on the inflation target has not been previously reported.
Despite government calls for an easing, the central bank has kept its benchmark interest rate THCBIR=ECI unchanged at a more than decade-high of 2.50%. The next rate review is due on Oct. 16.
The finance ministry said it was preparing data ahead of the September meeting, the exact date for which would be fixed after Paetongtarn confirms her cabinet, including the finance minister.
"We won't set our goal in advance but will wait to see what they will propose," said Pornchai Thiraveja, head of the ministry's fiscal policy office.
"We must set a target that is appropriate."
OPEN LETTER
Thailand's inflation target is reviewed every year and must be agreed by the BOT and finance ministry, and approved by the cabinet before the end of the year.
The BOT has said the current target range is functioning well, although headline inflation THCPI=ECI averaged just 0.11% in January-July.
The central bank has not met the current inflation target range since it was set.
Last month, Governor Sethaput Suthiwartnarueput said changing the target would put at risk credibility, inflation expectations and borrowing costs.
The central bank was preparing an open letter to the finance minister to explain why inflation was outside the target, in line with existing protocols, Piti said.
In its last such letter in February, the BOT said headline inflation had remained low in large part because of government energy subsidies that lowered electricity costs and retail oil prices.
"Without such aforementioned subsidy measures, average headline inflation over the previous 12 months would have resided within the monetary target range at 1.6 percent," the letter said.
Thailand's economic growth picked up to 2.3% in the April-June quarter from a year earlier, but analysts said fiscal policy uncertainty clouded the outlook.
The BOT has predicted 2.6% growth for 2024, after last year's 1.9%.
Reporting by Kitiphong Thaichareon; Writing by Orathai Sriring; Editing by Devjyot Ghoshal and Mark Potter
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
