Teva to pay $450 million to resolve US kickback, price-fixing cases
Adds details on settlement, background of case throughout
By Nate Raymond
BOSTON, Oct 10 (Reuters) -Teva Pharmaceutical Industries Ltd TEVA.TA has agreed to pay $450 million to resolve allegations it used charities that help cover Medicare patients' out-of-pocket drug costs as a means to pay kickbacks to boost sales of its multiple sclerosis drug Copaxone and conspired to fix prices for generic drugs.
The two settlements announced by the U.S. Department of Justice on Thursday included one for $425 million resolving a lawsuit filed in federal court in Boston in 2020 as part of an industry-wide probe of drugmakers' financial support of patient assistance charities.
That investigation had previously resulted in more than $1 billion in settlements with 12 drugmakers, four charities and one pharmacy. A lawsuit against Regeneron Pharmaceuticals arising from the same probe remains pending.
Israel-based Teva earliersaid in court papers that it faced triple damages under the False Claims Act of as much as $10 billion in the Justice Department's lawsuit.
The Justice Department also announced a separate $25 million civil settlement with Teva resolving claims that itconspired to fix prices and allocate markets for two generic drugs. It last year agreed to pay $225 million to resolve a related criminal case.
Teva in a statement said the $450 million would be paid over six years. Teva said it did not admit wrongdoing in either settlement and continues to maintain that its donations to charities "supported MS patients’ access to critical medicines."
Drug companies are prohibited from subsidizing co-payments for patients enrolled in Medicare, the government healthcare program for those aged 65 and older. Companies may donate to non-profits providing co-pay assistance as long as they are independent.
But the government has alleged that various pharmaceutical companies used such charities as a means to improperly coverthe co-pay obligations of Medicare patients using their drugs, in violation of the Anti-Kickback Statute.
The lawsuit in Boston alleged Teva paid two such charitable foundations, the Chronic Disease Fund and The Assistance Fund, more than $350 million from 2006 to 2017 to cover co-payments for Copaxone patients, turning the charities into vehicles to pay kickbacks to patients to use the drug.
During that time, Teva quintupled the drug's price to about $85,000 per year from approximately $17,000. The drug at that time was Teva's best seller, generating $3.8 billion in revenues in 2017 alone.
Reporting by Jasper Ward and Katharine Jackson; editing by David Ljunggren and Leslie Adler
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
