Teladoc shares hit record low after telehealth firm withdraws 2024 forecast
Adds share milestone in paragraph 1, background in paragraph 3 and graphics
By Bhanvi Satija
Aug 1 (Reuters) -Teladoc Health's TDOC.N shares hit a record low on Thursday, as surging costs and declining revenue in its mental health services unit forced the virtual healthcare provider to withdraw its annual and long-term forecasts.
The company recorded a $790 million impairment charge related to BetterHelp in the second quarter and flagged a double-digit increase in customer acquisition expenses from last quarter.
Teladoc enjoyed several years of growth, further accelerated by a surge in demand for virtual medical services during the pandemic as the lockdowns forced people to stay indoors.
The company is now undergoing what some analysts called a "strategic reset" under the leadership of its recently hired CEO Chuck Divita.
"Teladoc has become a victim of its own success and finds itself at a crossroads as it explores the next phase of growth," Oppenheimer analyst Michael Wiederhorn said.
Higher advertising costs for BetterHelp have also hampered the telehealth provider's growth in the United States.
Integrated Care, Teladoc's chronic care unit, should be the focus of its strategic shift, Leerink Partners analyst Michael Cherny wrote in a note titled 'BetterHelp Needs Some Help'.
BetterHelp services are offered directly to consumers on its platform and through some partnerships with employer groups.
Teladoc said on Wednesday it was assessing if it can offer services for the platform through more contracts with health insurers and employer groups.
While expanding BetterHelp's products and international presence are viable options, a potential sale of the segment can also be a path forward, said Barclays analyst Stephanie Davis.
Shares of Teladoc tumbled 13% to $8.22 in morning trading.
At least five brokerages cut their price targets on Teladoc stock. It has declined about 60% so far in 2024 and is on track to post a fall for the fourth straight year.
Teladoc's annual sales grew during the pandemic https://reut.rs/3A14D7C
Teladoc share performance since 2019 https://reut.rs/3Yod5bl
Reporting by Bhanvi Satija in Bengaluru; Editing by Shilpi Majumdar
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
