Tech megacaps to lead earnings season, UBS says
Nasdaq advances ~0.8%, S&P 500 modestly higher, Dow turns red
Comm Svcs leads S&P 500 sector gainers; Energy weakest group
Euro STOXX 600 ends down 0.2%
Dollar dips; bitcoin falls >3%; crude up; gold gains >1%
U.S. 10-Year Treasury yield slides to ~4.28%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
TECH MEGACAPS TO LEAD EARNINGS SEASON, UBS SAYS
The S&P 500 Information Technology sector .SPLRCT soared to another fresh all time high on Friday, bringing its 2024 gains to over 33%.
With the next earnings season kicking off on July 12, UBS equity analysts expect the sector's earnings to continue leading the S&P 500.
The broker expects S&P 500 earnings per share (EPS) to grow 7.8%, with EPS for the tech sector predicted to rise 23.3%.
In fact, excluding technology stocks, UBS forecasts S&P 500 EPS growth of just 2.5%, highlighting the inequality between tech sector gains and the rest of the market.
Technology shares have been riding the artificial intelligence investment wave, and look set to continue their recent rally, but it remains to be seen whether gains can be sustained.
According to UBS, EPS for the six big tech giants combined is expected to grow by 31.7% in the second quarter, while earnings for other tech firms will grow just 9.5%, UBS says.
Non-tech companies will have a mere 2.5% EPS growth in the same quarter, UBS forecasts, pointing to continued disparity between tech stocks and the rest of the market.
Chipmaker Nvidia NVDA.O is projected to top the earnings growth chart, outpacing its rivals with 134% gains. Similarly, chipmaker, Micron Technology MU.O, is seen posting over 135% EPS growth.
UBS says the outlook for materials, however, is more grim, with UBS forecasting earnings for the sector to fall 8.9%. The world's largest lithium producer Albemarle's ALB.N earnings per share are forecast to slump 91.6% in the second quarter.
Analysts at Commonwealth Financial Network point to the risks associated with projected higher valuations of tech companies, though they forcast double digit price growth in the S&P 500 for the second half of 2024 in their mid-year outlook.
"For the (S&P 500's) climb to extend into 2025, smaller-cap and international stocks will need to help carry the load."
(Nikhil Sharma)
*****
FOR FRIDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
INDIVIDUAL INVESTORS TAP THE CASH WELL - CLICK HERE
JOBS REPORT AS BAKED ALASKA: HOT ON THE OUTSIDE, COOL AT ITS CORE - CLICK HERE
U.S. STOCKS SUBDUED EARLY AS THEY SORT OUT PAYROLL DATA - CLICK HERE
FRENCH ELECTIONS: A FISCAL BALLET INFLUENCING MARKET RHYTHMS? - CLICK HERE
U.S. STOCK FUTURES DIGEST LATEST JOBS DATA - CLICK HERE
NEXT PIT STOP FOR NEARSHORING - CENTRAL AND EASTERN EUROPE - CLICK HERE
NEXT UP: PAYROLLS - CLICK HERE
UK LABOUR'S WIN: A BURDEN FOR DIVERSIFIED FINANCIALS AND INSURANCE, A RELIEF FOR UTILITIES - CLICK HERE
THE RISE OF THE MODERATES, EYES ON FRANCE - CLICK HERE
EUROPEAN STOCKS HIGHER, BRITAIN'S MID-CAPS HIGHEST SINCE APRIL 2022 - CLICK HERE
EUROPEAN STOCK FUTURES HIGHER; ELECTIONS, PAYROLLS IN FOCUS - CLICK HERE
STARMER'S STEADY START - CLICK HERE
(Terence Gabriel is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
