Taiwan stocks fall 8.4% on tech sector fears, more weakness forecast
Corrects spelling of economy minister's name in last paragraph to J.W. Kuo.
Taiwan stocks plunge 8.4%, worst daily percentage fall on record
TSMC and other major tech stocks fall close to max 10 pct limit
Taiwan Stock Exchange head tries to calm investors
By Faith Hung and James Pomfret
TAIPEI, Aug 5 (Reuters) -Taiwan stocks .TWII plunged a record 8.4% on Monday, with tech stocks including TSMC 2330.TW sliding as investors spooked by a poor outlook for the U.S. economy sold off one of Asia's top performing markets.
It was the worst one-day decline for the main index in percentage terms. The market shed 1,807.21 points to close at 19,830.88, the lowest level since April 23, as a sell-off in tech spread more broadly.
"It is difficult to predict when the decline will stop. It's too early to tell," said David Wu, an analyst with Cathay Futures Consulting Department in Taipei.
Taiwan was one of several markets that tumbled on Monday amid fears the United States could be heading for recession and as investors sought refuge from risk assets.
In a bid to calm investors, the stock exchange chief said the bourse would work with regulators to maintain stability.
"Exactly when to implement stability measures depends on market conditions, and we're awaiting instructions from regulators," Taiwan Stock Exchange President Lih-Chung Chien told reporters after the market closed.
Shares in the dominant technology stock Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) 2330.TW, the world's largest contract chipmaker, took a battering. The stock had surged over the past year amid skyrocketing demand for chips used in artificial intelligence, but its price plunged 9.75%, near the daily limit of 10%, to close at T$815.
Some analysts said the fundamentals for TSMC had not changed even amid market talk that the firm's delivery of Nvidia's new GB 200 chips would be delayed.
Taiwan's three other major weighted tech stocks were also heavily sold. Mediatek 2454.TW was down 9 percent, while Quanta 2382.TW and Foxconn 2317.TW shed close to 10 percent, the daily allowable limit.
"We think the decline will continue into the next two days, seeking technical support levels of 19,200-19,300 points," Allen Huang, a vice president at Mega International Investment Services, told Reuters.
Of the nearly 1,900 listed companies on the main bourse and the smaller OTC exchange, nearly 800 had fallen by the maximum permissible amount, he said.
Earlier, Taiwan's Minister of Economic Affairs J.W. Kuo, said investors needed to brace for a possible market crash.
Reporting by Faith Hung and James Pomfret; Additional reporting by Jeanny Kao and Roger Tung; Writing by James Pomfret; Editing by Miral Fahmy and Sonali Paul
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
