Sweden's Riksbank holds key rate, may cut three times in second half
Riksbank holds rate at 3.75% as expected
Sees chance of extra rate cut this year
Swedish crown weakens on decision
Adds analyst comment in paragraphs 8 and 9 , currency reaction
By Simon Johnson
STOCKHOLM, June 27 (Reuters) -Sweden's central bank held its key interest rate at 3.75% as expected on Thursday, and said that if inflation prospects remained the same, the policy rate could be cut two or three times during the second half of the year.
In May, when it cut the policy rate for the first time in eight years, the Riksbank had said it expected two more cuts in 2024, and the Swedish crown weakened against the euro on the more dovish tone from central bank. EURSEK=, .KIXI
"Given that inflation is fundamentally developing favourably, economic activity is assessed to be somewhat weaker, and the krona exchange rate is a little stronger, the forecast for the policy rate has been adjusted down somewhat," the Riksbank said in a statement.
"If inflation prospects remain the same, the policy rate can be cut two or three times during the second half of the year."
Headline inflation, which peaked at over 10% late in 2022, is close to the central bank's 2% target and likely to fall further.
The Riksbank cut its inflation forecast for this year to an average of 2.0% from 2.3%, and expects it to remain under the target level through 2026. Inflation averaged 6.0% in 2023.
In addition, the economy remained weak, with many households struggling with mortgage payments, making rate cuts a welcome prospect. EURSEK=, .KIXI
"We stick to our forecast of three additional cuts this year, but bring forward the second cut to August," Swedbank said in a note. "We forecast that the policy rate will be cut to down to 2.00% by the end of 2025, which is our estimate of a normal level."
The Riksbank, however, also struck a note of caution.
The pace of inflation picked up slightly in May, highlighting the risk for setbacks, while the start of policy easing in the United States has been delayed. The European Central Bank is also wary of sticky price pressures.
Sweden's neighbour Norway last week pushed back its prediction for a rate cut and now sees policy easing starting early next year.
"There are risks linked, for instance, to inflation abroad, geopolitical unease, the krona exchange rate and the recovery in the Swedish economy that can lead to the policy rate being either higher or lower than forecast," the Riksbank said.
The central bank will announce its next policy decision on Aug. 20.
Swedish rates and inflation: http://tmsnrt.rs/1qEN4Rz
Reporting by Terje Solsvik, Anna Ringstrom, Niklas Pollard and Simon Johnson; Editing by Niklas Pollard and Bernadette Baum
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
