Sweden's Husqvarna to cut more costs, jobs due to weak consumer spending
Adds background on demand in paragraph 2 and details on previous job cuts, employees in paragraphs 5-7
COPENHAGEN, Oct 23 (Reuters) -Sweden's Husqvarna HUSQb.ST, which makes garden equipment and tools, said on Wednesday it would further cut costs due to constrained consumer spending, a move that will impact around 400 jobs and result in savings of around 500 million crowns ($47.4 million) annually.
Husqvarna benefited from the home improvement trend during the pandemic but demand softened last year as high inflation took a toll on consumer spending.
"To address the challenging market, we are reducing fixed costs and continuing to invest in our long-term strategy to strengthen Husqvarna Group's competitiveness," CEO Pavel Hajman said in a statement.
Husqvarna said it estimated non-recurring costs associated with the new measures of 600 million crowns, which will be recognised in the fourth quarter, and said the majority of the savings from its new measures would be realised in 2025.
In October 2022, the group had said it would cut 1,000 jobs as part of a restructuring that included shifting investment to robotic mowers, batteries, watering solutions and professional products and away from its low-margin petrol-powered products.
A year later, itannounced another 300 job cuts after people prioritising travel over time at home and a seasonal slowdown sapped demand across the sector.
The group's average number of employees was 13,424 as of Sept. 30, according to its third-quarter earnings report.
($1 = 10.5419 Swedish crowns)
Reporting by Louise Breusch Rasmussen, editing by Stine Jacobsen and Savio D'Souza
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
