STOXX 600 set for further 10% drawdown - BofA
STOXX 600 up 0.8%
Real estate, miners lead
Wall St futures edge up
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
STOXX 600 SET FOR FURTHER 10% DRAWDOWN - BOFA
Europe's STOXX 600 index is about 4.5% below its peak reached in June, even after rallying 2.9% in the last four trading days, but Bank of America Global Research is sticking to its guns and sees more weakness on the horizon.
"We remain positioned for a further weakening in growth momentum on a softening labour market," BofA European equity strategists write in a note.
It was last Friday's U.S. labour market report that spooked markets, sending global equities tumbling, as the unemployment rate rose again and payrolls increased by less than expected.
That jump in the unemployment rate triggered the Sahm Rule, a notable recession indicator.
Weak data, which until recently had been positive for equity markets as it was seen boosting chances of Fed rate cuts, suddenly became negative for the market as hard landing risks increased.
"Macro conditions remain ambiguous, keeping both optimistic and pessimistic readings viable," BofA writes.
"We find the pessimistic interpretation more convincing, given that in past cycles a continued rise in the unemployment rate has reliably led to macro trouble."
BofA, therefore, stays negative on European equities, expecting the drag from rising risk premia and EPS downgrades to outweigh the boost from lower discount rates in response to more dovish central banks.
The bank projects the STOXX 600 to drop to 450 by the first quarter of next year, implying a further 10% drawdown from current levels.
(Samuel Indyk)
*****
FRIDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS:
EUROPEAN SHARES TURN POSITIVE FOR THE WEEK CLICK HERE
EUROPEAN STOCK FUTURES EDGE UP CLICK HERE
TURBULENT WEEK ENDING ON A HIGH CLICK HERE
China consumer prices jump, producer deflation persists https://reut.rs/46Do9mW
European equities continue to rebound https://reut.rs/3YGPVgn
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
