Stocks index slides to one-month low as China weighs; Kenya in focus
Updated at 0852 GMT
Algeria declares President Tebboune election winner
Putin loyalists set to win local elections
Fitch upgrades Turkey's rating on improved fiscal policy
EM stocks down 1.2%, FX off 0.4%
By Johann M Cherian
Sept 9 (Reuters) -Sentiment across most developing markets soured on Monday with Chinese stocks hitting a seven-month low as the economic outlook remained grim, while investors in Kenya parsed government proposals for fiscal reforms.
MSCI's gauge for equities in emerging markets .MSCIEF fell 1.2% to a one-month low, after finishing its second-straight week in losses on Friday, as economic growth worries in the United States weighed on appetite for riskier assets.
China's main indexes .CSI300, .SSEC lost over 1% each after data showed consumer inflation accelerated in August but fell short of expectations, while producer price deflation worsened.
Hong Kong stocks .HSI were down 1.4%, with rate-sensitive property shares .HSMPI falling 3.5% to a record-low. The yuan CNH= also weakened 0.4% and bond yields across the curve CN2YT=RR, CN5YT=RR, CN10YT=RR, CN30YT=RR slipped to record lows.
"The government and the Party continue to struggle to agree on reforms or launch a fiscal program that could support private consumption in China, this situation is not expected to change in the near future. Low (core) inflation in China is therefore likely to persist for some time," said a group of analysts at Commerzbank.
In Turkey, the lira TRYTOM=D4 and bond yields were flat, while an index tracking local banks .XBANK shed 1.2%. Ratings agency Fitch upgraded the country's long-term foreign-currency Issuer Default Rating to "BB-" from "B+", citing improved fiscal policy and better external buffers.
Meanwhile, Kenya's shilling KES= and bonds were little changed after the finance minister said he would seek suggestions from the public on new legislation to boost revenue, adding that he would cut taxes in the medium-term and avoid debt restructuring.
Recent attempts to raise taxes were met with deadly protests, forcing the government to withdraw the measures.
Russia's rouble RUB= and Ukraine's hryvnia UAH= were subdued against the backdrop of their more than two-year conflict.
Early vote counts from tightly controlled gubernatorial elections showed supporters of President Vladimir Putin and his war in Ukraine were set to win across Russia, including in Kursk where Ukrainian forces have seized control of some towns and territory.
Most currencies in central and eastern Europe were muted against the euro, but could see moves later in the week, following the release of local inflation reports and a likely quarter-point interest rate cut from the European Central Bank.
Elsewhere, Algeria's dinar DZD= was flat. The north African country's authorities declared Abdulmadjid Tebboune the overwhelming winner of presidential elections over the weekend.
Later in the week, investors will monitor a debate between Democrat Kamala Harris and Republican Donald Trump, the first between the two candidates ahead of the U.S. presidential election on Nov. 5.
For GRAPHIC on emerging market FX performance in 2024 http://tmsnrt.rs/2egbfVh
For GRAPHIC on MSCI emerging index performance in 2024 https://tmsnrt.rs/2OusNdX
China consumer prices jump, producer deflation persists https://reut.rs/47lNrGr
Reporting by Johann M Cherian in Bengaluru; Editing by Emelia Sithole-Matarise
For TOP NEWS across emerging markets nTOPEMRG
For CENTRAL EUROPE market report, see CEE/
For TURKISH market report, see .IS
For RUSSIAN market report, see RU/RUB
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.